Uplynulý rok, zdá se, byl pro penzijní fondy ve většině úspěšný. I když není prozatím známo připsané zhodnocení vkladů klientů u všech penzijních fondů, ve většině došlo k jejich zvýšení oproti roku 2004. Výjimkou se staly fondy Progres a Stabilita ze skupiny ČSOB, nicméně i tak si oba fondy zachovaly solidní výši zhodnocení.
| 2005 | 2004 | 2003 | 2002 | 2001 | 2000 | 1999 | 1998 | 1997 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Allianz penzijní fond, a.s. | n. a. | 3,00% | 3,00% | 3,72% | 4,36% | 3,80% | 6,00% | 9,10% | 8,90% |
| ČSOB Penzijní fond Progres, a. s. | 5,00% | 5,30% | 4,30% | 4,26% | 3,90% | 5,60% | 7,70% | 10,90% | 8,10% |
| ČSOB Penzijní fond Stabilita, a. s. | 4,00% | 4,30% | 2,30% | 3,00% | 3,20% | 4,20% | 6,10% | 10,00% | 10,30% |
| Generali penzijní fond a.s. | n. a. | 3,00% | 3,00% | 4,10% | 4,60% | 3,60% | 5,30% | 11,40% | 14,60% |
| Hornický PF Ostrava, a. s. | 4,80% | 3,08% | 2,44% | 3,24% | 2,37% | 2,04% | 4,41% | 7,70% | 7,84% |
| ING penzijní fond, a.s. | 4,20% | 2,50% | 4,00% | 4,10% | 4,80% | 4,40% | 6,00% | 9,30% | 11,00% |
| PF České pojišťovny, a.s. | 3,80% | 3,50% | 3,10% | 3,20% | 3,80% | 4,50% | 6,60% | 9,72% | 9,60% |
| PF České spořitelny, a.s. | n. a. | 3,74% | 2,64% | 3,50% | 3,81% | 4,20% | 4,40% | 8,33% | 9,05% |
| PF Komerční banky, a. s. | 4,00% | 3,50% | 3,40% | 4,60% | 4,40% | 4,90% | 7,20% | 9,50% | 9,10% |
| Winterthur PF, a.s. | 3,74% | 3,11% | 3,36% | 3,41% | 4,25% | 4,10% | 6,50% | 10,10% | 11,20% |
| Zemský penzijní fond, a. s. | n. a. | 4,38% | 4,01% | 4,11% | 4,60% | 5,01% | 7,00% | 7,00% | 7,00% |
Zdroj: Penzijní fondy
Čím je dán tento úspěch? Odpověď je nabíledni. Vývojem na kapitálových trzích. Ve stručnosti lze říci, že fondy zvýšily podíl držených akcií a podílových listů ve svých portfoliích. Tedy v porovnání s ostatními majetkovými položkami podstatně výnosnějšími, nicméně zároveň i rizikovějšími. Pouze fondy Progres a Stabilita ze skupiny ČSOB a PF KB akciový podíl a podíl podílových listů oproti předchozímu roku omezily.
Z doposud známých výsledků je zřejmé, že zhodnocení v průřezu trhem stouplo oproti roku 2004 o 0,6 p. b. Podíl akcií a podílových listů na portfoliu fondů se zvýšil oproti roku 2004 v tržním průřezu průměrně o 1,1 p. b. Zohledníme-li růst kapitálových trhů, lze stejně jako v předchozích letech pozitivní vliv jejich růstu vypozorovat i na stoupajícím zhodnocení vkladů klientů.
| Změna podílu akcií a podílových listů v portfoliu oproti roku 2004 | |
|---|---|
| Allianz PF | 3,85% |
| ČSOB PF Progres | –3,17% |
| ČSOB PF Stabilita | –2,64% |
| Generali PF | 0,69% |
| Hornický PF Ostrava | 3,32% |
| *ING Penzijní fond | 0,34% |
| PF České pojišťovny | 3,21% |
| PF České spořitelny | 6,87% |
| PF Komerční banky | –2,82% |
| Winterthur PF | 2,49% |
| Zemský PF | 0,81% |
* Data jsou neauditovaná.
Zdroj: Asociace penzijních fondů ČR
Ve výsledovkách fondů se za loňský rok objevily podstatně vyšší zisky než v minulých obdobích. Jiří Rusnok, prezident Asociace penzijních fondů ČR, to komentoval slovy: Rok 2005 byl velmi příznivý z hlediska vývoje kapitálového trhu. Zejména akciová část našich portfolií zažila opět výrazný růst tržní hodnoty…
| Název penzijního fondu | Zisk nebo ztráta za účet. období po zdanění – 2005 | Zisk nebo ztráta za účet. období po zdanění – 2004 |
|---|---|---|
| Allianz PF | 165 469 | 122 090 |
| ČSOB PF Progres | 39 636 | 24 273 |
| ČSOB PF Stabilita | 405 308 | 403 235 |
| Generali PF | 36 509 | 24 297 |
| Hornický PF Ostrava | 53 604 | 23 686 |
| *ING Penzijní fond | 578 073 | 270 167 |
| PF České pojišťovny | 967 336 | 707 025 |
| PF České spořitelny | 629 525 | 407 633 |
| PF Komerční banky | 620 910 | 439 735 |
| Winterthur PF | 1 047 764 | 767 319 |
| Zemský PF | 23 544 | 17 382 |
| C e l k e m (v tis. Kč) | 4 567 678 | 3 206 842 |
* Data jsou neauditovaná.
Zdroj: Asociace penzijních fondů ČR
Dalšími důležitými událostmi, ke kterým v sektoru penzijního připojištění došlo, byl další krok k vyšší koncentraci trhu. Hned dva penzijní fondy, Zemský PF a Hornický fond Ostrava, přešly do skupiny ČSOB. První ze zmíněných fondů odkoupila ČSOB od Mostecké uhelné společnosti, pojišťovny Kooperativa a některých dalších drobných akcionářů. Pod křídla ČSOB tak přejde zhruba 14 tisíc klientů. Zdá se tedy, že proces koncentrování se dovršil a nebude již dále pokračovat.
Jiří Rusnok ke koncentraci trhu pro ČTK dodal: Myslím, že jsme téměř na jeho konci. Po akvizici dvou posledních původně podnikově založených fondů do rukou ČSOB fakticky trh ovládá šest velkých renomovaných finančních skupin.
MS ve fotbale 2006 a peníze
Ve fotbale se točí velké peníze. Víte, kolik stála výstavba a rekonstrukce stadiónů pro šampionát? Kolik stojí hráči? A jak si můžete nejlépe vsadit na svého favorita? Čtěte přílohu finančního serveru Měšec.cz MS ve fotbale 2006 a peníze.Výsledky v letošním prvním čtvrtletí
Letošní první čtvrtletí naznačuje, že se většina klientů penzijních fondů za rok 2006 nejspíše nedočká stejně vysokého zhodnocení pojistek, jako tomu bylo v uplynulém roce. Důvodem je opět kapitálový trh, na němž došlo v uplynulých měsících ke korekci cen, a současně je očekáván růst úrokových sazeb, což se promítá zejména do ceny dluhopisů. Ukazuje se tedy, že rostoucí podíl akcií v portfoliích penzijních fondů vede k těsnějšímu vztahu mezi jejich výnosy a výnosy na akciových trzích.
| Poměr objemu vytvořeného zisku k prům. objemu vlast. jmění účastníků | ||
|---|---|---|
| 1. čtvrtletí 2005 | 1. čtvrtletí 2006 | |
| Allianz PF | 6,7 | 5,9 |
| Winterthur PF | 7,4 | 2,7 |
| ČSOB PF Progres | 4,6 | 1,3 |
| ČSOB PF Stabilita | 4,1 | 3,1 |
| Generali PF | 2,1 | 10,7 |
| Hornický PF Ostrava | 10,3 | 5,6 |
| ING PF | 2,3 | 3,4 |
| PF České pojišťovny | 5,2 | 4,6 |
| PF České spořitelny | 5,5 | 4,2 |
| PF Komerční banky | 3,4 | 3,4 |
| Zemský PF | 4,8 | 5,2 |
Zdroj: Asociace penzijních fondů ČR
ČLÁNKY DO MAILU