Proč nebohatneme na forexu? Možná používáme špatné metody

V článku Proč všichni nebohatneme na forexu, když je to tak „jednoduché“? jsme popsali příběh zájemců o obchodování na forexu, kteří přes veškerou snahu a píli stále nejsou schopni se nejen vymanit z prohlubující se ztráty, ale nejsou schopni se ani udržet na úrovni svého vkladu.

Smyslem článku bylo prokázat, že obchodování podle doporučované metody technické analýzy (v tomto případě Bollingerova pásma aplikovaná na měnový pár NZDUSD) může přinést zisk. Jeho výše vzhledem ke ztrátám v minulých obdobích je však zanedbatelná. A období ztráty v trvání několika let jistě na jistotě obchodování nepřidá.

Kromě již zmíněné tradiční metody technické analýzy (Bollingerova pásma) jsou pro obchodování používány i další tradiční metody (např. RSI, W%R, MACD), výsledky však jsou obdobné. 

Lidé preferují jinou metodu

V současné době se hodně prosazuje metoda tzv. Price action. Tato metoda je založena na pozorování grafů a jejich vyhodnocování. Podle tvaru grafu je odvozováno investiční rozhodování. Metoda vychází z hypotézy, že shodné, nebo alespoň podobné grafy znamenají stejný, nebo alespoň podobný výsledek. Podaří-li se tedy nalézt sekvenci grafu, která přinesla profit, přinese obdobný profit i každá další shodná nebo alespoň velmi podobná sekvence grafu.

Ověření této hypotézy je však časově velmi náročné. Podobné sekvence grafů se totiž objevují jen občas a studium grafů je tak běh na dlouhou trať. Zvláště prokáže-li se, že zvolená sekvence grafu nesplňuje očekávání a je třeba ověřování provést znovu na jiné nebo modifikované sekvenci. Tím, že pro tuto novou sekvenci nelze získat analogická hodnotící data v minulosti, musí se opět začít od počátku a počkat na několikeré zopakování sekvence. Aby se ověřování neprotáhlo na několik let, je nutné ověření provádět na krátkých časových úsecích (time frame), nejlépe jen několikahodinových. Jako obchodníci byste si již v tuto chvíli ale měli uvědomit, že testovaný time frame budete muset používat i v reálném obchodování.

Jen pro lidi se silnou psychikou

Ověřování profitability zvolené sekvence grafu probíhá na demoúčtu, a tak vliv psychiky je obyčejně zanedbatelný. Začnete obchodovat podle této metody na reálném účtu, vliv psychiky se výrazně zvýší. Pravděpodobnost, že se objeví dvě naprosto stejné sekvence grafu, je velmi nízká. Většinou každá sekvence grafu splňuje jen podmínku určité podobnosti. Posoudit, zda tato podobnost je dostatečná pro otevření obchodu, představuje extrémní nárok na psychiku. Obdobně psychicky náročné bude rozhodnutí, zda již nastal ten správný okamžik pro uzavření obchodu.

Přitom myšlenka obchodovat podle historické analogie je správná a zřejmě jediná schopná přinést pozitivní výsledek (nelze-li obchodovat podle fundamentů).

Další možnosti ověření zisku

Druhou možností ověření zisku při určité sekvenci grafu je použití metody matematické statistiky. Graf totiž není nic jiného než grafické-vizuální zpodobnění číselných hodnot, z nichž se graf tvoří. Graf sice poskytuje rychlou informaci o vývoji měnového páru, jeho vyhodnocení je však extrémně závislé na subjektivním posouzení, které může vést k nesprávné interpretaci, a tedy i chybnému rozhodnutí.

Z výše uvedeného vyplývá, že pro posuzování číselných hodnot se používá zřejmě ta nejzoufalejší metoda, jakou je subjektivní výklad skutečnosti zprostředkované v podobě grafu. Přitom není vůbec jasné, proč se na analýzu vývoje měnových kurzů nepoužívá něco tak běžného a přesného, jako je matematika.

Co je to a co nabízí matematická statistika?

Matematická statistika je vědecká metoda na pomezí popisné statistiky a aplikované matematiky, zabývá se teoretickým rozborem a návrhem metod získávání a analýzy empirických dat obsahujících prvek nahodilosti, tedy teorií plánování experimentů, výběrů statistických odhadů, testování hypotéz a statistických modelů. S využitím aparátu teorie pravděpodobnosti se snaží odhadnout vlastnosti rozdělení pozorovaných dat, chápaných jako realizace náhodných dat. Tolik definice.

Z definice je zřejmé, že matematická statistika je přesně to, co je k úspěšnému obchodování na forexu nezbytné. Matematická statistika je oproti grafu schopná poskytnout naprosto přesné údaje jak z hlediska vstupu do obchodu a jeho uzavření, tak i v oblasti kvantifikace výsledků obchodování.

Již když jsem před třinácti lety začal obchodovat na forexu, bylo mi jasné, že obchodovat z grafu je extrémně nepřesné a extrémně stresující. Hned od počátku jsem se snažil nalézt matematický model odstraňující právě tato negativa. Bohužel platforma společnosti Kerford Investment, kterou jsem měl tehdy k dispozici, byla poplatná době svého vzniku a příliš možností nenabízela.

Na platformě velmi záleží

Když jsem v roce 2012 přešel na platformu MT4, otevřel se mi úplně nový svět. Platforma MT4 umožnila obchodovat v minilotech, současné otevření krátkých i dlouhých pozic a téměř neomezitelnou variabilitu obchodních strategií. Po třech letech se mi podařilo vyvinout a otestovat dlouhodobě ziskové metody a rozhodl jsem se založit si kapitálovou společnost pro profesionální obchodování a vývoj a testování obchodních systémů.

Obdobně jako při obchodování podle grafu je základem vlastních obchodních systémů analýza empirických dat. Nově jsou ale nabízeny možnosti testování hypotéz, a zejména definování komplexních hodnotících ukazatelů. Ukazuje se, že dosažení maximálního zisku nemusí být vždy optimální. Stejně, nebo dokonce ještě důležitější je stanovení maximální možné ztráty (drawdown), které se při obchodování nelze vyhnout a jejíž znalost je naprosto nezbytná pro stanovení minimální výše vstupního kapitálu. Neméně důležité je i stanovení maximální výše jednotlivého obchodu, ale i dlouhodobé rentability. Může se totiž ukázat, že rentabilita je z dlouhodobého hlediska tak nízká, že je efektivnější volný kapitál investovat do jiného běžně nabízeného investičního produktu a ušetřit si čas věnovaný obchodování na burze.

Rada na závěr

V článku Proč všichni nebohatneme na forexu, když je to tak „jednoduché“? jsme jako doklad o problematičnosti použití standardní metody Bollingerových pásem umístili graf vývoje zisku za 10 let u měnového páru NZDUSD. Při použití nástrojů optimalizace (modelování) získáme u stejného měnového páru za stejné období naprosto jiné výsledky.

Autor: Vladimír Štětka

Při investování podle základních hodnot proměnných parametrů jste prakticky po celou dobu ve ztrátě, ne nevýznamné. Při investování do stejného měnového páru za stejné období, avšak s optimalizovanými proměnnými parametry, se nikdy do významné ztráty nedostanete. Graf vývoje zisku má velmi příjemnou mírně rostoucí trajektorii.

Použití metody matematické statistiky nabízí kromě exaktního měření efektivnosti investiční strategie odvozené z průběhu grafu i měření efektivnosti obchodního systému, který s grafem nemá nic společného a je založen na hypotéze, která může na první pohled vypadat velmi nekonvenčně.

Vhodná skladba portfolia tradičních i netradičních obchodních systémů pak může výrazně snížit požadavky na objem vstupního kapitálu při výrazném zvýšení ziskovosti obchodování. Přitom obchodování podle optimalizovaného obchodního systému je psychicky i časově velmi komfortní.