5 výhod či nevýhod penzijního spoření. Vyplatí se?

Úrokové sazby u spořicích účtů a termínovaných vkladů ke spoření příliš nelákají. V takovémto pro spoření nehostinném prostředí se dostávají do popředí i konzervativní produkty, které vám sice moc nevydělají, můžou ale udržet hodnotu peněz a mohou sloužit i jako hezké přilepšení k důchodu. Jedním z takových produktů je právě doplňkové penzijní spoření. Pojďme si rozebrat jednotlivé výhody tohoto produktu, se kterými vás budou lákat finanční poradci pro uzavření smlouvy. Nemůžou být tyto výhody vlastně i tak trochu nevýhody?

1. Garance výnosu

Penzijní připojištění uzavřené za starých podmínek vám moc úspor neprodělá, většinou vám k tomu přinesou i nějaký ten minimální výnos. Bohužel garance „kladné nuly“, která byla v minulosti, byla také obrovskou nevýhodou tohoto produktu. Penzijní společnosti totiž dosáhnou jen na minimální výnosy, které často nepřekonají ani inflaci. Výnosy jsou dokonce nižší, než kdybyste na celé období své peníze uložili na termínovaných vkladech. Výnosy jednotlivých penzijních společností najdete v následující tabulce:

2. Státní příspěvky

Hlavním důvodem, proč se lidé účastní třetího pilíře a bez něj by nejspíše ani jako produkt neexistoval, jsou státní příspěvky. Státní příspěvky se v roce 2013 změnily a nyní jsou následující

Poznámka: Od roku 2013 je nutné v systému penzijního připojištění pro získání státních příspěvků spořit více. K tématu čtěte také: Kdy se penzijní připojištění vyplatí? 

3. Dohled České národní banky

Doplňkové penzijní spoření, resp. penzijní společnosti, jsou regulovány Českou národní bankou, což má přinést stabilitu a bezpečí. Můžeme na regulaci pohlížet pozitivně, rozhodně však není třeba si nějak dohled ČNB idealizovat. Koneckonců, „regulace“ sektoru záložen, kdy Česká národní banka nejdříve vyhlásila na dvě záložny nucenou správu a poté jedné z nich odebrala licenci, se setkala se značnou kritikou. Sama Česká národní banka také nepřímo přiznává, že pokud by nějaký penzijní fond špatně hospodařil a „maskoval“ účetnictví, pak jsou možnosti odhalení těchto podvodů omezené:

Cílem dohledu v oblasti penzí není za každou cenu zabránit selhání každé jednotlivé penzijní instituce, nahrazovat činnost soudů či arbitráží při rozhodování o soukromoprávních vztazích mezi poskytovateli služeb a jejich zákazníky, nahrazovat funkci orgánů činných v trestním řízení a vyřizovat stížnosti účastníků penzijních systémů na případné nesrovnalosti ve výši poskytnutých státních příspěvků. Orgány penzijní instituce odpovídají za funkčnost vnitřních kontrolních mechanismů a řízení rizik v penzijní instituci. Významné kontrolní pravomoci jsou svěřeny depozitáři. Dohled v oblasti penzí provádí následnou kontrolu zaměřenou na dodržování stanovené regulace. Dohled nemůže sám o sobě zabránit uzavření ztrátových obchodů, měl by však při zjištění nedostatků zasáhnout svými nástroji, kterými může být i odnětí povolení k činnosti penzijní instituce. Smyslem uvedených veřejnoprávních opatření je ochrana finančního trhu jako celku a omezení možnosti výskytu obdobného protiprávního jednání v budoucnosti, uvádí Česká národní banka ohledně regulace penzijních fondů a penzijních společnosti.

4. Příspěvky zaměstnavatele

Doplňkové penzijní spoření značný počet firem stále nabízí jako benefit. Můžete se ale například setkat s tím, že vás váš zaměstnavatel bude nutit uzavřít smlouvu o penzijním připojištění u jím vybraného finančního poradce či finanční instituce.

Právo ale je na vaší straně a můžete si sami zvolit nejen finančního poradce, ale i penzijní společnost, u které smlouvu uzavřete. Pamatujte také, že „žádný oběd není zadarmo“ a zaměstnavatel vám tento benefit dává i kvůli tomu, že tím získá i zajímavou daňovou úsporu.

5. Daňová úspora

Ušetřit můžete také na daních. Úspory na daních však získáte jen při úložkách od 1100–2000 Kč měsíčně s tím, že při měsíční částce 2000 Kč je daňová úspora nejvyšší a dosahuje 1000 Kč od daňového základu, čistého tak ušetříte 150 Kč (15 %). 

Některé penzijní společnosti vám nabídnou i věrnostní programy. U Komerční banky například můžete čerpat prostřednictvím lázeňských a rekreačních pobytů.

Doplňkové penzijní spoření: ano, či ne?

Na produkt doplňkového penzijního spoření existují nejrůznější názory. Hlavní nevýhodou jsou však nízké výnosy, které často nedosáhnou inflace. S dobou spoření tak naspořená částka roste a státní příspěvky z ní tvoří stále menší část z celkového „výnosu“. V případě dlouhodobého spoření (více jak 20 let) se vám tak penzijní připojištění nemusí vyplatit. Například při dlouhodobém investování na akciových trzích je možné dosáhnout vyšších výnosů, a to poměrně i bezpečně. Čtěte více: Zbohatněte pomocí hodnotového investování Na pražské burze můžete například u dividendových akcií dosáhnout i 5% výnosu.

I proto nové transformované fondy nabízejí různé investiční strategie, s nimiž by vaše měsíční úložky měly dosáhnout výrazně vyššího zhodnocení, než kdyby „ležely“ na původním penzijním připojištění. Právě vhodně zvolená investiční strategie může z dobrovolného penzijního spoření udělat atraktivní finanční produkt i pro mladší generace, které mají menší citlivost k riziku. S přibývajícím věkem pak dochází k přeskupování investičního portfolia do konzervativních fondů, které mají za úkol hlavně udržet hodnotu naspořených peněz před inflací.

Smlouvu však můžete ukončit v případě, že jste dosáhli 60 let a spořili jste alespoň 5 let. Znamená to, že pokud začnete spořit v 55 letech, pak již v 60 letech budete moci své prostředky vybrat. Vzhledem k tomu, že v průběhu 5 let toho moc nenaspoříte, státní příspěvky tvoří dominantní část výnosů.

Podle autora je tak produkt penzijního pojištění pro všechny lidi, kteří dosáhli alespoň věkové hranice 55 let, téměř nutností. Pokud chcete čerpat předdůchod, pak ještě o 5 let dříve. Po dosažení 5 let spoření a věkové hranice 60 let však peníze vyberte a založte si novou smlouvu na dalších 5 let. A to z jednoduchého důvodu: peníze, které vám leží na účtech penzijního fondu, jsou zhodnocovány méně, než kdyby jste je měli uložené na termínovaných vkladech či jiných produktech. O peníze na termínovaných vkladech či na spořicích účtech se nemusíte bát, jsou totiž pojištěné u Fondu pojištění vkladu do výše 100 000 eur (přibližně 2,75 mil. Kč), jedná se tedy o velmi konzervativní spoření.

A kolik můžete maximálně u penzijního spoření získat? Kombinací státních příspěvků společně s daňovým odpočtem se dostaneme k maximálnímu zvýhodnění ve výši 380 Kč, které získáte při měsíčních úložkách ve výši 2000 Kč. Více v tabulce:

Tabulka: Spojení výhod státních příspěvků a odpočtu z daňového základu