Nový fond Consequ má cíl investovat do vysoce úročených firemních dluhopisů mimo investiční ratingový stupeň. Firemní dluhopisy totiž nabízejí v době nízkých až nulových bezrizikových výnosů výrazně vyšší potenciální výnos oproti dluhopisům investičního ratingového stupně či státním obligacím, na druhé straně ale jde o středně rizikovou investici.
Segmentu firemních dluhopisů nahrává také trvající podpora extrémně uvolněných měnových politik hlavních světových centrálních bank, zajišťujících vysokou likviditu finančních systémů, nulové až negativní měnově politické sazby, sazby peněžního trhu a bezrizikové (státní) obligační výnosy tlačící investory vzhůru po křivce výnos/riziko. Pozitivním faktorem je v neposlední řadě také očekávané postcovidové ekonomické oživení, kterému budou v globálním měřítku pomáhat také rozsáhlé fiskální impulsy,
vysvětluje Ondřej Matuška, Senior Portfolio Manager Conseq Investment Management a.s.
Při výběru jednotlivých firemních emisí se Conseq zaměřuje na vybrané emitenty z různých oblastí průmyslu, oil & gas včetně servisních společností, IT firem dodávajících řešení v oblasti automatizovaného marketingu, e-commerce či například multiplayer gamingu. Opatrný je naopak vůči řadě e-commerce platforem, které se prezentují pouze očekávaným růstem výnosů.
Parametry fondu
- Název fondu: Conseq fond vysoko-úročených dluhopisů A
- ISIN: CZ0008476322
- Investice již od 500 CZK měsíčně.
- Investiční horizont: min. 3 roky.
- Odhadované TER: 1,25 % (třída A).
- Průměrný cílovaný výnos do splatnosti nakupovaných dluhopisů 6–8 %; odhad výnosu pro podílníky cca v rozmezí 4–7 %.
- Zaměření na vybrané vysoce úročené (ratingové hodnocení v rámci spekulativního stupně) emise perspektivních firem zejména ze západní, střední a východní Evropy a Skandinávie.
- Vysoká diverzifikace portfolia (omezení expozice na emitenta limitem 3 % objemu portfolia).
- Výrazně vyšší likvidita portfolia oproti produktům zaměřeným na půjčky/úvěry či private equity.
