"Vzhledem k tom, že poklesy na akciových trzích trhaly historické rekordy, lze to považovat za dobrý výsledek."
Já bych spíš čekal, že fondy budou sledovat vývoj ne samotných akcií, ale indexů, kde americké už jsou na předkrizových hodnotách, DAX to stejné a PX je jen -20%. Zatímco ty nejlepší fondy mají -20% a nejhorší více jak -50%...
Dobrý den.
Přesně to (sledovaní indexů) fondy dělají. Do jednotlivých akciových titulů (tzv. Stock Picking) se investuje spíše okrajově.
Hlavním důvodem, proč penzijní fondu plně nekopírují vývoj akciových trhů, je skutečnost, že část portfolia (někdy i 20 % až 30 %) mají zainvestováno jinde, zpravidla v dluhopisech. Pro potřeby likvidity drží obvyklé něco i bankovních účtech.
Navíc při porovnávání se musí brát ohled na týdenní skluz ve zveřejňování hodnoty penzijních jednotek.
Autor.