Jak investovat a zhodnocovat peníze? Bezpečný návod a krok za krokem

Měl jsem to donedávna úplně stejně – investování pro mě bylo něco, co se dělo v amerických filmech, něco, co jsem si myslel, že mohou dělat jen ti borci v oblecích, kteří používají složité termity, sledují nesrozumitelné grafy a furt někomu volají. Že jediná varianta, co zvládnu, je dát peníze na spořák, kde je nula celá nula nic a kousek. Nebo borcovi z nějakého fondu, co na mě (záměrně) mluví jazykem cizího kmene, a hlavně ze mě tahá provize a poplatky. Jak moc jsem se pletl…

Smiřme se s tím, že je lepší se ohledně zajištění na důchod na stát moc nespoléhat. Že je zodpovědné převzít starost o naše finanční zaopatření do vlastních rukou a začít si o tom něco studovat. Protože, bohužel, se toto téma na školách neprobírá. Přitom by to bylo pro většinu lidí o chlup přínosnější než vědět, kdy byla sepsána Zlatá bula sicilská nebo jaké je atomové číslo uhlíku.

Pojďme se podívat, jaké jsou základní možnosti investování, proč neočekávat nic jako snadné a rychlé zbohatnutí, a na konci vám řeknu i to, jak jsem naložil se svými penězi já. Přestože nejdu nějak mega do hloubky, je článek dlouhý a určitě není pro ostřílené investiční pardály, ale pro lidi, co se rozhodují, jak do tohoto světa vkročit.

Inflace a složené úročení

Ale ještě než začneme, pojďme si osvěžit dva velmi důležité pojmy.

Inflace

Inflace je přirozený proces, při kterém se průběžně zvyšují ceny zboží a služeb v ekonomice. To znamená, že si za stejnou částku peněz koupíte méně než dříve. Průměrná roční inflace za posledních 10 let byla přibližně 3,23 % (v roce 2022 dokonce více než 15 %).

Takže jakékoliv zhodnocení vašich investic pod tato tři procenta tedy ani nedorovnalo ztrátu hodnoty vašich peněz a reálně výdělek nepředstavovaly. Pokud neinvestujete vůbec, nebo máte peníze na běžném účtu, necháváte se dobrovolně okrádat.

Vývoj meziroční inflace v Česku od roku 2002 do 2024.

Autor: Miroslav Uďan

Složené úročení

Složený úrok je osmý div světa. Kdo mu rozumí, vydělává na něm… kdo mu nerozumí… ten na něj doplácí. Albert Einstein

Tohle (prý) Albert řekl a má pravdu, kluk ušatá. Složené úročení v jednoduchosti znamená, že úrok připsaný v letošním roce v roce příštím navýší základní částku, ze které se bude počítat úrok v druhém roce.

Pokud byste měli na účtě 10 000 Kč a měli 5% úročení, na konci prvního roku máte 10 500 Kč, na konci druhého 11 025 Kč, na konci třetího 11 576 Kč a takhle dál až do aleluja. Jen nesmíte v průběhu času z toho účtu nic vybírat.

Na začátku jsou ty nárůsty samozřejmě marginální, ale po 20–25 letech je to už exponenciální randál. Stále se snažte investovat do nástrojů, kde pro vás složené úročení pracuje. A nehrabejte pak na ty prachy!

Porovnání jednoduchého a složeného úročení.

Autor: Miroslav Uďan

Možnosti investic

Teď tedy pojďme na samotné investice. Tady jsem se pokusil popsat ty nejznámější co nejjednodušeji. Věřím, že zjistíte, že to není nic pro vyvolené a že se do nějaké formy investování pustíte brzo sami.

Způsobů, kam dát vaše peníze s možností zhodnocení, může být spousta, všechny mají vždy nějaké svoje „ale“ a žádná není 100% jistá. Pamatujte na to neustále. Elektřinu můžou vypnout, důl a byt znárodnit, akcie spadnout a zlato ukradnout.

Nic vám tady neprodávám ani nemám žádné spolupráce a affily v odkazech, takže vše maximálně upřímné.

Nemovitosti

Spousta lidí si potřebuje na investici „šáhnout“ a investice do nemovitostí je pro ně hlavní varianta. Pamatujte ale na to, že vlastnictví bytu, ve kterém bydlíte, není aktivum a investice. Je to pasivum, protože velmi pravděpodobně ho jen tak neprodáte. Na druhou stranu vlastnictví bytu, který pronajímáte, je regulérní aktivum – máte příjmy jak z nájmu, tak se vám průběžně zvyšuje hodnota dané nemovitosti, a když potřebujete, můžete ho prodat.

Za mě je investice do nemovitostí spojená se zbytečně vysokým vstupním kapitálem a zároveň vyžaduje větší časovou investici při starosti o ně – o obsazenost, nájemníky, opravy atd. Ano, může se vám o to starat agentura, ale zase si snižujete výdělečnost. Já do nemovitostí nešel, ale chápu, že to pro někoho může být cesta.

Spořicí účty

Tohle je taková z nouze ctnost. Většina spořicích účtů je omezena maximálním vkladem a v době psaní tohoto článku se pohybovaly úroky na nich kolem 3–5 %. Ale pokud máte cíleně na účtu nějakou hotovost, je lepší je mít na spořicím než běžném.

Stavební a penzijní spoření

Taková česká spořicí klasika. Na stavebko i penzijko přispívá pár stovkami stát, na penzijko může přidávat i zaměstnavatel a existují daňové úlevy. Celkově je to spíš pro dobrý pocit, že „něco“ spoříte. Když si přepočítáte úrok na stavebním spoření, jste na cca 1,90 % p.a., což je prostě hodně špatné.

U penzijního spoření je to trošku lepší, ale jedná se de facto o investiční fondy, a tak tam stále nepřímo platíte i zbytečné prostředníky a existují určitá omezení. Pokud vám ale na něj přispívá zaměstnavatel, asi by byla hloupost toho nevyužít a dávejte tam maximálně částku, ze které vám plynou ještě benefity.

Kryptoměny

Asi už všichni víme, co jsou kryptoměny a že na nich někteří lidé, kteří do vlaku naskočili včas, pohádkově vydělali. Počítejte s tím, že ta cena tam skáče neuvěřitelně a že plus minus všechny kryptoměny kopírují to, jak se chová bitcoin (ten zas často kopíruje chování akciového indexu). Takže moc nedává smysl kupovat ostatní, maximálně pokud si chcete zaspekulovat.

Problém s kryptem mám v tom, že se reálně, přes všechnu proklamaci, nejedná o měnu. Z Shoptetu vím, že tím plus minus nikdo neplatí, logicky, protože to při dané volatilitě nedává moc smysl. Takže většina lidí bere krypto jako komoditu a na velmi dlouhý časový horizont. Pár procent bych do toho klidně dal a zapomněl na to, že je mám. Třeba vás to za 20 let příjemně překvapí.

TIP: Poslechněte si první díl podcastu Bitcoin a blondýna

Bitcoin není pyramida ani zázrak, co z vás udělá přes noc milionáře. Proč by vás měl zajímat?

0:00/

Komodity

Není to moc časté, ale pokud chcete, můžete investovat i do komodit – zlata, ropy, plynů, zemědělských produktů atd. Ty samozřejmě nekupujete napřímo, domů vám barely ropy posílat nikdo nebude, ale přes burzu a brokery.

Výhoda je, že tyto trhy mají nízkou korelaci s tradičními akciovými produkty a trhy. Nevýhoda je nestálost a volatilita takové investice – živelné pohromy, války, změny vlád apod. umějí s takovými trhy zatřást.

Pokud si nechcete kupovat zlato fyzicky (např. jako pojistku, pokud by se vše kolem nás podělalo, což dává smysl, jak vidíme u našich sousedů), moc bych tento typ investic asi neřešil.

Umění a sběratelské předměty

Investování do sběratelských předmětů může být zajímavým a potenciálně výnosným způsobem diverzifikace vašeho portfolia. Sběratelské předměty mohou nabídnout ochranu před tržními výkyvy, protože jejich hodnota většinou není přímo spojena s finančními trhy.

Na druhou stranu, úspěšné investování do sběratelských předmětů vyžaduje hluboké znalosti trhu a předmětů samotných. A pokud nechcete platit prostředníky (kterým budete muset bezmezně věřit, což je ošemetné), bude to od vás představovat nemalou časovou investici.

Tuto investici bych tedy doporučoval jen v rámci oboru vašeho koníčku a zájmů. Pokud vás moderní umění nebaví, asi nemá smysl nakupovat takové obrazy. Tady jsou nákupní kanály hodně specifické, ale často pěkné kousky najdete na Aukru.

Vlastní podnikání

Nejvýnosnější investicí/příjmem může být vaše vlastní podnikání. Pokud jste zaměstnáni, 8 hodin denně pracujete na plnění snu vašeho zaměstnavatele. Pokud máte své podnikání, 24/7 pracujete na rozvoji a plnění vašich snů.

Já ani jeden den nelituji, že jsem dal výpověď v korporátu a pustil se do podnikání. Na druhou stranu je to samozřejmě strašný risk a časová, mentální a fyzická investice. Ale pokud o tom jen trošku uvažujete, zkuste to, vrátit do zaměstnaní se budete moct vždy. O svých zkušenostech s budováním firmy jsem napsal příručku SvýmPánem.

Podílové fondy

Jednoduše řečeno – podílové fondy sbírají peníze od investorů a investují je za ně do různých instrumentů – akcií, dluhopisů, nemovitostí atd., dle zaměření fondu. Znamená to, že taková firma zaměstnává specialisty, kteří se snaží být chytřejšími než ti ostatní a snaží se investované peníze co nejvíc zúročit. Jako odměnu si berou různé manažerské, vstupní a výstupní poplatky. Poplatky, které většinou zaplatíte vždy, nezávisle na tom, jestli se jim při správě vašich peněz daří.

A v tom je často problém – pamatujte na to, že takové fondy jdou často hlavně po těchto poplatcích, z toho profitují oni. Váš úspěch jde často na druhou kolej a stejně jako u kasina jim jde primárně o to, abyste u nich byli co nejdéle a co nejčastěji si hráli. Ne všechny, ale většina určitě.

Pokud s tím nechcete mít moc práce, asi to vyzkoušejte, ale v dalším bodu si ukážeme, že můžete být velmi jednoduše svým vlastním investičním fondem. A bez zbytečných poplatků.

Akcie, dluhopisy a ETF

Tak, teď se dostáváme k té nejdůležitější části tohoto článku. Všichni si asi pamatujeme Michala Douglese z filmu Wall Street, jak do telefonu diktuje, co za akcie se má koupit a prodat. Jak moc to bylo pro nás abstraktní a na první pohled složité, že? Tehdy asi bylo, jenže nyní už není. Pojďme na to.

Akcie

Nákupem akcií se de facto stáváte spolumajitelem dané firmy, která se na akciovém trhu obchoduje. I jedna akcie Applu za pár set dolarů z vás dělá společníka firmy. Sice nebudete moct jít s Timem Cookem do Apple jídelny na pokec, ale určitá akcionářská práva máte.

Nyní už nemusíte nikomu volat, posílat faxy nebo telegramy. Většina brokerů (společnosti, které pro vás nákup akcií zprostředkovávají) má skvělé mobilní aplikace, takže takový nákup je za hotov pár vteřin a pak už jen napjatě sledujete pohyb akcií a listujete, jaké Lamborghini si to za rok dva pořídíte.

Přestože to strašně svádí obchodovat s konkrétními akciovými tituly (protože Franta z účtárny řekl, že Nvidia teď už poletí jen na měsíc!), spíš bych vám tento záměr chtěl vymluvit. Na světě jsou stovky tisíc borkyň a borců, kteří mají mnohem lepší zdroje, než kdy budete mít (informační i finanční), a kteří nedělají nic jiného, než že se snaží přechytračit průměrný růst trhu (tzn. akciový index – jedná se např. o nejoblíbenější S&P500 – 500 aktuálně nejhodnotnějších amerických firem, více si nich povíme v sekci o ETF). A málokomu se to skutečně podaří. Naprostá většina traderů s konkrétními akciemi nakonec má buď velkou ztrátu, nebo menší výkonnost než dané indexy.

Ano, znám osobně jednotky lidí, kteří jsou dlouhodobě úspěšní v odhadování růstu akcií a dosahují úžasných výsledků, ale je jich jen pár a takoví lidé tomuto velmi dobře rozumí a umí si správně načíst a nacítit firemní výkazy a potenciální růst. Velmi pravděpodobně to vy nebudete (a já taky ne).

Dluhopisy

Dluhopisy jsou v zásadě podobný instrument jako nákup akcií. Jen místo akcií kupujete dluh, resp. půjčujete peníze – firmám, nebo státům. Např. Rohlik.cz si řekne, že potřebuje 1 miliardu na expanzi, tak vydá dluhopisy a řekne – půjčte nám peníze, do 5 let vám je vrátíme a každý rok vám dáme navíc 10 % z dané částky (tohle je reálný příklad, co Rohlik udělal).

Pokud by Rohlik.cz během té doby zkrachoval, nedostanete nic. Jinak máte velmi pěkný a nevolatilní příjem. Úplně stejně si půjčují peníze i státy, kdy je riziko ztráty investice nižší (ale potenciální výnos taky).

Dluhopisy se vyplatí nakupovat v době, kdy se nechcete ohrozit tím, že by přišel zrovna špatný sentiment na akciový trh. Často je to tak, že v době, kdy peníze nepotřebujete vytahovat (mládí), máte většinu peněz v akciích a na důchod většinu investic překlopíte do dluhopisů. Více informací naleznete třeba na Bramboře.

ETF

Tak, a tady je svatý grál všech investorů, kteří s investováním nechtějí trávit moc času. ETF (Exchange-Traded Fund) fondy jsou investiční nástroje, které umožňují investorům nakupovat koš aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy nebo komodity, aniž by museli nakupovat jednotlivé komponenty zvlášť. Chytré hlavy si totiž nedávno řekly, že často nejlepší strategie je kopírovat průměr trhu (tzv. akciový index), a pro tento záměr vytvořily nový investiční nástroj.

Představte si to tak, že nekupujete jednotlivé aktuální akcie z S&P500, abyste kopírovali jeho výkonnost (tzn. 500 různých akcií v daném poměru), ale jen jeden index a správci toho indexu zaručují, že v rámci tohoto balíčku jsou vždy všechny aktuální firmy, co jsou v žebříčku S&P500, rozdělené ve správném poměru tak, aby vyvážili vaši potenciální (v reálu naprosto nesmyslnou) snahu neustále kupovat jednotlivé akcie daných firem.

Koupí ETF indexu S&P500 (ale můžete nakoupit třeba i index všech firem na celém světě) už nemusíte řešit to, jaká firma je aktuálně na jaké pozici v daném žebříčku. Máte akcie daného indexu a starost o to, kdo je na tom seznamu, řeší jiní. Je to samozřejmě složitější téma a pro lepší pochopení doporučuji si přečíst tento článek.

Upřímně, strávil jsem poslední 2 roky přemýšlením, jak nejlépe investovat peníze z odchodu ze Shoptetu. A spoustu slepých uliček jsem si draze vyzkoušel. Vím, že mě nebaví denní trading, složité operace, vím, že neumím přečíst/odhadnout správnou hodnotu firmy z její výsledovky… ETF jsou pro mě spása.

Kdybych si měl vybrat jen jediný investiční krok, vyberu nákup ETF indexu S&P500. Jasné, můžou padnout, ale to cokoliv. Každopádně, historické záznamy ukazují, že z dlouhodobého hlediska je to relativně dobrá investice. Tady je to riziko velmi rozložené a mně vyhovuje nejvíce.

Investice do vás

Tady to nebudu rozvádět jako ostatní body. Četli jste to x-krát. Pokud umíte jazyky, pokud máte dovednosti, které ostatní nemají, pokud znáte věci, kteří ostatní neznají – máte svoji výhodu na trhu práce i investic. Učte se, poznávejte, analyzujte.

Na tom, že budete pronajímat svůj čas, nikdy nezbohatnete. Naval Ravikant, podnikatel a investor

Čtyři skupiny investičních tipů

Plánujte a učte se

Neinvestujte peníze, o které si nemůžete dovolit příjít.

Přemyšlejte dlouhodobě. Na krátkodobý výdělek se jděte nechat zaměstnat.

Investujte co nejdříve jakoukoliv částku – i kdyby vás to jen mělo naučit, jak fungují trhy, psychika vaše i ostatních a jak chutná prohra.

Mějte na paměti, že diverzifikace je klíč ke stabilnější budoucnosti. Nikdy nesázejte vše na jednu kartu, i když vám ta tutovka, co vám poradil kamarád, připadá jako ten nejlepší nápad na světě.

Vzdělávejte se a vyvarujte se různým šarlatánům, kterým jde hlavně o prodej teplé vody, kurzů a subscriptionů. Já rád sleduji Rozbité prasátko a Investiční bramboru, kluci si na nic nehrají a jejich rady jsou pro začínající investory velmi přínosné.

Buďte obezřetní a trpěliví

Smiřte se s tím, že pokud chcete něco většího v budoucnu vlastnit, tak prvních 10, 15, 20 let budete muset tvrdě makat. Ne, není normální očekávat, že si v 25 budete moct dovolit, z běžného platu, koupit byt v Praze. Nikdy tomu tak nebylo.

Nic jako jednoduše získatelný pasivní příjem neexistuje. Pokud byste měli jisté 5% úročení, museli byste mít na účtě 9,6 mil. Kč, abyste si mohli každý měsíc vybírat 40 000 Kč a váš kapitál se nezmenšoval.

Veškeré investice jsou nejisté a nějak volatilní. Kdokoliv vám říká, že něco, co doporučuje, půjde 100% nahoru nebo že umí predikovat chování trhu, lže.

Jakýkoliv příslib zhodnocení nad 7–8 % je podezřelý a stojí za zvednuté obočí a pečlivé přemýšlení. Cokoliv nad 20 % raději nechte plavat.

Když jste na pochybách, raději to také nechte být.

Buďte v pohodě

Nepanikařte. Doteď si pamatuji, že jsem byl ochotný zmanipulovat a zajistit dřívější odchod z dovolené, jen protože jsem zpanikařil, protože bitcoin spadl z 1900 USD na 1700 USD a já to musel vše okamžitě prodat, protože jinak by byl konec světa. V době psaní článku měl bitcoin hodnotu 55 000 USD…

Nebuďte chamtiví. Nechtějte zbohatnout do 6 měsíců. Warren Buffett se stal miliardářem až ve svých 56 letech. Přestože začal (úspěšně) investovat už jako teenager.

Investujte, ale zároveň zlepšujte kvalitu života svého a svého okolí. Vaším cílem by nemělo být mít co největší skóre na smrtelné posteli. To je strašně smutný život, znám kolem sebe pár lidí, co honí jen to jedno číslo a jdou přes mrtvoly. Věřte mi, nestojí to za to.

Neřešte, jestli nějaké ETF má aktuálně o 0,01 % menší poplatky než to vaše. Nestresujte se z každého poklesu vašeho akciového portfolia. Buďte co nejvíc v zenu a chillu.

V jednoduchosti je krása

Nepřekombinujte to a neřešte investice na denní úrovni. Většinou investoři tak nějak podvědomě očekávají, že úspěšné investování znamená, že s danou investicí pořád něco děláte a ladíte. Opak je pravdou, velmi pravděpodobně si takovým přístupem spíš uškodíte.

Takže pamatujte, že nejlepší investiční strategie je často velmi nudná. Chtějte úspěšnou investiční nudu.

Investiční rady dvacetiletému Mírovi

Sepsal jsem 10 rad, co bych dal svému mladšímu já a kterými se může vést začínající investor.

1. Otevři si co nejdřív účet u nějakého brokera (třeba zahraniční Interactive Brokers nebo české Portu, Fondee či Trading212) a nastuduj si základy finančních operací v daném programu. Je to na půl hodinky.
2. Pravidelně nakupuj jedno, dvě ETF (S&P500 + svět), klidně jen za 500 Kč měsíčně. Nebo za 100 Kč. Až si budeš jistější, přihazuj víc. Ať víš, jak funguje akciový trh a vše kolem.
3. Vzdělávej se ohledně investování, pozoruj, jak funguje svět kolem tebe. Hledej příležitosti.
4. Pozoruj svoje reakce při propadech a růstech investic. Nauč se je pochopit a zvládat.
5. Nepanikař a nejednej zbrkle. Pokud to není existenčně nutné, neprodávej.
6. Zbytečně nechytrač a nešpekuluj. Nejsi tak chytrý, jak si myslíš.
7. Vyvaruj se prostředníků. Nejde jim o tvůj, ale o jejich prospěch.
8. Nezadlužuj se. Ten nový telefon za to nestojí.
9. Neexistuje nic jako snadné zbohatnutí. Ani snadný pasivní příjem.
10. Zatni zuby a makej. Ať máš co investovat.

Počáteční rady jsou hodně hypotetické. V mých 20 jsem neměl možnosti a informace, jako máte teď vy.

Moje portfolio

A jak jsem sliboval na začátku článku, pojďme se podívat, jak investuji svoje peníze já. Při přemýšlení, jak naložit se svými penězi, bylo mým cílem následující:

• Optimálně 8–10% zhodnocení, 5 % je nejnižší limit, ať porážím inflaci.
• Diverzifikace portfolia, ať nejsou všechny vejce v jednom košíku.
• Nechci správou investic trávit moc času.

A takto to nyní reálně vypadá

Akcie – 75 % portfolia

Z toho 10 % mám v Berkshire Hathaway s tickerem BRK.B (kdo jsem, abych neinvestoval do firmy nejlepšího investora na světě?), 70 % v ETF S&P500 pod tickerem CSPX (největší potenciál růstu) a 20 % v celosvětovém ETF s tickerem IWDA (backup, pokud by se v Americe něco strašně moc pokazilo).

Spořicí účet – 15 % portfolia

Toto jsou peníze alokované na osobní spotřebu a ad hoc investice.

Investice do firem – 5 %

Jako angel investor, beru je jako více rizikovou záležitost.

Kryptoměny – 3 %

Toto beru jako vysoce spekulativní záležitost, ale co by kdyby…

Sběratelství – 2 %

Hobby věci, čistě pro moji osobní zálibu a zábavu.

Takto jednoduché to mám. Přišel jsem na to, že díky této strategii získám +/− „jistých“ (hlavně díky akciím, resp. ETF, ale jasné, že to může lítat a nic není jisté, bavíme se o dlouhodobém průměru) cca 10 % ročně.

A pamatujete se, jak jsme si na začátku psali o kouzlu v podobě složeného úročení? Tato strategie je něco, co mně osobně vyhovuje a naplňuje jak mé finanční, tak intelektuální potřeby a zároveň mě neokrádá o můj osobní čas. Není potřeba to překombinovávat.

Dostali jste se na konec této dlouhé eseje, kde jsou ale stále jen velmi základní informace, vše by bylo samozřejmě možné rozebrat na mnohem větším prostoru. Každopádně i tak je to článek, který bych si ve svých 20 rád přečetl.

Tak nečekejte, protože jak se říká – nejlepší čas začít investovat byl včera, druhý nejlepší je dnes. Hodně štěstí!

Redakčně upraveno a převzato se svolením autora podle originálu. Text neobsahuje žádnou placenou spolupráci ani žádné affliliate programy a odkazy. Jde o plně autorský edukační text.