DlP po roce na trhu. Jak láká větší svoboda při investování a daňová úleva?

Dlouhodobý investiční produkt (DIP) začaly první banky a investiční společnosti nabízet loni v lednu. Jako další z produktů zajištění na stáří podporovaný státem. V případě DIPu jde přitom o podporu daňovou.

Seznam poskytovatelů, kteří můžou DIP nabízet, se během prvního roku fungování rozrostl na 34 subjektů (30 tuzemských a 4 zahraniční). Dle zákona mohou dlouhodobý investiční produkt nabízet banky, investiční společnosti, obchodníci s cennými papíry, ale i spořitelní a úvěrní družstva. Vždy ale musí vlastnit příslušné oprávnění České národní banky – právě na webu ČNB si lze seznam registrovaných poskytovatelů prohlédnout.

Dle údajů Asociace pro kapitálový trh České republiky (AKAT ČR) si během prvního roku DIP sjednalo 116 544 klientů. Počet investorů do dlouhodobého investičního produktu roste stabilním tempem, i když se potvrdilo, že největší poptávka po založení byla obdobně jako u všech produktů podporovaných státem na roční bázi v průběhu podzimu a koncem roku, uvedla Jana Brodani, výkonná ředitelka AKAT ČR.

Je vidět, že DIP přivádí k investování i ty, kteří zatím neměli – minimálně u nás – přímou zkušenost s investičními fondy. Téměř 50 % klientů, kteří si zatím uzavřeli Generali DIP, jsou pro nás úplně noví klienti. Část klientů, kteří už v Generali Investments investují déle, má podle našich dat poměrně bohatou zkušenost s různými typy fondů od velmi konzervativních až po hodně dynamické. Průměrný věk klientů je 46 let, říká Marek Beneš, finanční ředitel Generali Investments CEE.

Objem prostředků, které klienti do DIPu vložili, činil 2,4 miliardy Kč. Přibližně 80 % z tohoto objemu připadlo na investiční fondy, 10 % na depozita (spořicí účty, termínované vklady) a zbylých 10 % na ostatní investice.

Klienti ČSOB nejčastěji využívají pravidelné investice do podílových fondů, převažují investice do rizikovějších. Mezi nejoblíbenější fondy patří ČSOB Akciový. Klienti společnosti Patria, která také spadá do naší skupiny, pak prostřednictvím DIPu pravidelně investují do burzovně obchodovaných fondů ETF. Mezi nimi jsou nejoblíbenější ETF zaměřená na americké indexy S&P500 a Nasdaq100 a celosvětový index MSCI World, popisuje preference klientů skupiny ČSOB její tiskový mluvčí Petr Milata. 

Právě ČSOB byla loni v lednu jednou z prvních bank, které DIP zařadily do své produktové nabídky. Podobně jako u investiční společnosti Generali i v ČSOB vzbudil dlouhodobý investiční produkt největší zájem u klientů mezi 46 a 60 lety. Mladší klienty oslovila nabídka Patria Finance. Typický klient investující v Patrii do DIPu je muž kolem čtyřiceti let. Jsou mezi nimi jak úplní investiční začátečníci, kteří si u Patrie účet založili právě kvůli DIPu, tak již zkušení investoři, hodnotí první rok fungování DIP Petr Milata.

Co povolí zákon

Právě možnost složit si portfolio dle vlastního uvážení a dosáhnout tak na vyšší zhodnocení – ve srovnání s klasickým penzijkem spravovaným penzijními společnostmi – má být hlavní výhodou tohoto produktu.

Jak konkrétně si DIP sestavíte, ale nezáleží tak úplně na vás. Vzhledem k tomu, že jde o státem podporovaný produkt, je třeba pohybovat se v mantinelech určených zákonem. Ten povoluje zahrnout do DIPu:

• peněžní prostředky (prostředky na spořicím účtu, termínovaném vkladu apod.),
• akcie a dluhopisy obchodované na burze, a to včetně zahraničních,
• státní nebo kryté dluhopisy (např. hypoteční zástavní listy) ze zemí EU,
• podílové listy,
• deriváty sloužící k zajištění měnového nebo úrokového rizika.

Tomuto seznamu pak odpovídá nabídka jednotlivých bank, investičních a dalších společností.

Úspora na dani až 7200 Kč ročně

Prostřednictvím DIPu chtějí zákonodárci motivovat k tvorbě finanční rezervy na stáří. K této motivaci má přispět jeho daňové zvýhodnění. Každý, kdo si DIP sjedná, si tak může od základu daně odečíst až 48 000 Kč ročně.

Ovšem pozor: tento limit platí pro všechny státem podporované produkty. Proto, pokud máte uzavřené i penzijní připojištění, doplňkové penzijní spoření, životní pojištění nebo pojištění dlouhodobé péče, smíte si z daní dohromady odečíst maximálně 48 000 Kč.

Pokud odečtete od základu daně celou tuto částku, můžete za rok uspořit 7200 Kč. Tyto sumy odpovídají měsíčnímu vkladu 4000 Kč. Kdo si může dovolit měsíčně investovat třeba jen 1000 Kč, ten díky daňovému zvýhodnění ušetří 1800 Kč. Úsporu vždy počítejte jako 15 % z ročně vložené sumy. U DIPu přitom nezáleží, zda peníze vkládáte pravidelně, nebo jednorázově, například na konci roku.

Výše uvedené se týká pouze peněz, které si na DIP pošlete sami. Výnosy z DIPu, které v budoucnu získáte, se daní obdobně jako další příjmy, tedy sazbou 15 %. Stejně jako u ostatních typů investic i zdanění výnosů z DIPU se ale můžete vyhnout díky časovému a hodnotovému testu. Ten dělá 3 roky a 100 000 Kč. To v praxi znamená, že pokud je váš příjem nižší než 100 000 Kč, nebo pokud peníze z DIPu vyberete až po 3 letech od nákupu investičních instrumentů, výnosy jsou od daně osvobozené.

Přečtěte si také:

Daň z příjmů za rok 2024: Čím si letos můžete snížit základ daně?

S daňovým zvýhodněním DIPu se pak pojí i další pravidlo. To se, stejně jako u penzijního připojištění a doplňkového penzijního spoření, týká ukončení smlouvy. Pokud byste totiž smlouvu vypověděli předčasně, museli byste odpočtené příspěvky dodanit zpětně. Za předčasně ukončené zákon považuje smlouvy, které:

• trvají méně než 10 let,
• klient vypoví před dovršením 60 let věku.

Pozor na poplatky

DIP nyní nabízí 34 registrovaných subjektů. Pokud o založení DIP uvažujete a budete se mezi některými z nich rozhodovat, porovnejte si také strukturu poplatků. Ty se u investičních produktů nejčastěji dělí na jednorázové a průběžné.

Jednorázové jsou například vstupní a výstupní poplatky. Průběžnými poplatky se myslí třeba poplatky za vedení účtu, ale i poplatky za správu portfolia. Právě výše poplatků může mít v konečném důsledku zásadní vliv na výnos vašich investic.

Zvlášť obezřetní pak buďte, pokud v ceníku narazíte na takzvané předplacené poplatky. Ty se účtují například u pravidelných investic do podílových fondů. Jde o jednorázové poplatky, které se platí před uzavřením investice, vypočítávají se jako procento z investované částky. Při předplacení poplatků dojde ke snížení prvních investic o stanovenou splátku poplatku, reálně investovat pak začnete až po celkovém uhrazení poplatku. Tím se zkracuje doba, po kterou se vaše peníze můžou zhodnocovat.

Na problematiku tohoto typu poplatků v souvislosti s DIP před časem upozorňovala také centrální banka. Obecně platí, že pokud je poplatek hrazen předem – „předplacen“ – bývá celkový výnos dlouhodobého pravidelného investování nižší, než pokud je stejně vysoký poplatek rozdělen a hrazen postupně. I pokud je předplacený poplatek v souhrnu nižší než průběžný, nemusí tato sleva kompenzovat snížení celkového výnosu vaší investice. To může být významné zejména u dlouhodobých investic, jako je DIP, stojí ve varování ČNB.

Chystá se snazší přestup

V Poslanecké sněmovně aktuálně leží návrh, který by měl zjednodušit přechody mezi jednotlivými poskytovateli DIPu. Pokud by prošel, doba spoření v jednotlivých DIP by se sčítala a počítala do desetiletého limitu. V momentě, kdy byste se rozhodli převést svoje prostředky uložené v DIPu mezi jednotlivými finančními institucemi, byste tak nepřišli o daňové zvýhodnění. Doba trvání staré smlouvy by se vám přičetla k době trvání smlouvy nové.

I toto zjednodušení by mohlo v budoucnu přitáhnout k DIPu větší počet klientů. Dohnat náskok svých předchůdců se mu ovšem patrně ještě nějaký čas nepodaří. V penzijním připojištění a doplňkovém penzijním spoření nyní aktivně spoří téměř 4 miliony lidí. Potenciál přitáhnout větší počet klientů ale podle Marka Beneše DIP má. DIP se pro klienty stává zajímavým jako velmi dobrá alternativa penzijních fondů a přináší klientům větší variabilitu v investičních strategiích, do kterých mohou investovat, myslí si finanční ředitel Generali Investments CEE.