XSTRATA Plc. (WKN 552834), dále jen „Xstrata“ je pátá největší těžební společnost na světě. Společnost se zaměřuje především na (v závorce uveden podíl na tržbách): měď (46 %), koksovatelné a energetické uhlí (26 %), zinek (12 %), nikl (10 %), slitiny (6 %). Sídlem společnosti je Švýcarsko.
Projekty a operace společnosti Xstrata probíhají v 21 zemích světa. Podíl tržeb dle kontinentů: 44 % Asie, 25 % Evropa, 19 % Severní Amerika, 7 % Jižní Amerika, 3 % Austrálie, 2 % Afrika.
Hlavním akcionářem je společnost Glencore International AG s 34,38% podílem, dalšími hlavními vlastníky jsou BlackRock, Inc 5,98 %, Capital Research & Management 4,94 %, AXA SA 3,02 %.
Xstrata byla založena v roce 1926 jako Südelektra AG, společnost investující do infrastruktury a elektrických projektů v Latinské Americe. Po úspěšné realizaci množství akvizic zaměřených na těžbu komodit se společnost v roce 1999 přejmenovala na Xstrata.
Xstrata vstoupila na burzu v Londýně v březnu roku 2002 a zařadila se do indexu FTSE100 (index zahrnující 100 blue chips londýnské burzy) jako jedna z největších společností kotovaných na londýnské burze.
Silné a slabé stránky
+ Největší světový exportér uhlí využívaného pro výrobu energie.
+ Příležitost zlepšování hospodářských výsledků v důsledku růstu komodit.
+ Teritoriální i věcná diverzifikace činností.
+ Možnost akvizic v těžebním sektoru.
- Nižší dividendový výnos.
- kurs k 18.10.2011: 15,00 USD
- 52 týdenní min/max: 10,98 / 26,51 USD
- změna od začátku roku: – 36,44 %
- změna za poslední měsíc: – 0,99 %
- výše dividendy: 0,13 USD*
- rozhodné datum pro div.: 13.9.2011
- výplatní den: 07.10.2011
- frekvence dividendy: 2× ročně
- tržní kapitalizace: 44,56 mld. USD
- maj. na akcii (k 30.06.2011): 15,33 USD
- dividendový výnos: 0,87 %*
- P/E: 7,46
* Pozn.: Jedná se o pololetní dividendu. Výpočet: FINANCE Zlín, a.s. ; Zdroj: www.cortalconsors.de
| 2008 | 2009 | 2010 | H1 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| Tržby (mld. USD) | 27,95 | 22,73 | 30,5 | 16,78 |
| Zisk (mld. USD) | 3,86 | 0,86 | 4,96 | 2,91 |
| Zisk na akcii (USD) | 2,09 | 0,25 | 1,58 | 0,96 |
| Hrubá dividenda (USD) | 0,18 | 0,08 | 0,25 | 0,13 |
Zdroj: www.xstrata.com
Zprávy
- 02.08.2011 Společnost Xstrata oznámila své hospodářské výsledky za 1. pol. 2011. Tržby společnosti vzrostly o 23 % na 16,8 mld. USD. Čistý zisk se zvýšil o 27 % na 2,91 mld. USD. Společnost vyplatí svým akcionářům pololetní dividendu ve výši 0,13 USD, což je meziroční navýšení o 160 % (v loňském roce byla pololetní dividenda ve výši 0,05 USD).
- 18.08.2011 Xstrata oznámila, že rozšíří ložisko uhlí Cerrejon v Kolumbii, které vlastní spolu se společnostmi BHP Billiton a Anglo American (každý drží 33,3% podíl). V rámci projektu se zvýší do roku 2015 kapacita o 8 milionů tun uhlí ročně na 40 mil. tun (nárůst o 25 %). Cerrejon je se svoji celkovou kapacitou 5 mld. tun uhlí jedním z největších uhelných ložisek na světě (pro srovnání – celkové zásoby uhlí společnosti NWR činí 396 mil. tun, což je přibližně 8 % tohoto dolu).
- 14.09.2011 Xstrata plánuje investovat 1,5 mld. USD do dvou dolů s mědí v Peru s cílem zvýšit jejich produkci do roku 2012 o 60 %. Peru je v objemu produkce mědi na druhém místě na světě. Xstrata dále plánuje ve třetím čtvrtletí roku 2011 výstavbu nového dolu Las Bambas v Peru za 4,2 mld. USD. Důl by měl vyrábět 400 000 tun mědi ročně po dobu devíti let (od roku 2014).
- 07.10.2011 Společnost Xstrata koupila ložisko uhlí v Kanadě od společnosti Cline Mining Corporation za 40 mil. CAD (přibližně 39 mil. USD). Akvizice by měla být dokončena v říjnu 2011. Kapacita ložiska je odhadována na přibližně 240 mil. tun uhlí.
- 18.10.2011 Společnost Xstrata zveřejnila informace o produkci za Q3 2011. Těžba mědi ve Q3 2011 odpovídala těžbě v předchozím čtvrtletí, ale znamenala meziroční pokles o 4 %. Celková produkce uhlí rostla o 7 %, u australského energetického uhlí se zvýšil objem produkce meziročně o 13 %. Průměrná cena energetického uhlí z Austrálie vzrostla o 27 % na 110,9 USD za tunu. Celková produkce zinku se zvýšila meziročně o 4 %. Produkce niklu vzrostla meziročně o 15 %.
Srovnání cen hlavních komodit
| Prům. cena v 1.pol. 2011 (v USD/t) | Prům. cena v 1.pol. 2010 (v USD/t) | Změna (v %) | |
|---|---|---|---|
| Energetické uhlí* | 104 | 80,3 | 30 |
| Měď | 9 399,00 | 7 130,00 | 32 |
| Zinek | 2 323,00 | 2 155,00 | 8 |
| Nikl | 25 565,00 | 21 212,00 | 21 |
*Pozn.: Největší podíl na tržbách činí energetické uhlí z Austrálie, proto jsou zde porovnávány jen tamní ceny této komodity. Zdroj: www.xstrata.com
Srovnání s konkurencí
| Kurz | PB | ROE | P/E | DY | |
| (Price to book ratio) | (Return On Equity) | (Price to earnings ratio) | (Dividend yeld) | ||
| XSTRATA | 15,00 USD | 0,98 | 13,13% | 7,46 | 0,87 %* |
| VALE | 23,69 USD | 1,19 | 14,59% | 8,18 | 4,85% |
| BHP BILLITON | 76,06 USD | 3,71 | 41,66% | 8,91 | 2,66% |
| Průměr | – | 1,96 | 23,13% | 8,18 | 2,79% |
*Pozn.: Jedná se o dividendový výnos počítaný pouze z pololetní dividendy. Výpočet: FINANCE Zlín, a.s. Zdroj: www.xstrata.com, www.vale.com, www.bhpbilliton.com
Výhled
V souvislosti se zemětřesením v Japonsku a zničení jaderných elektráren vzrostla poptávka po uhlí. Xstrata i nadále očekává pozitivní dopad této události na krátkodobé a dlouhodobé ceny energetického uhlí.
Společnost Xstrata plánuje do konce roku 2014 značně snížit náklady u rozpracovaných projektů a navýšit jejich objem až o 50 %.
- 18.04.2012 První den bez nároku na roční dividendu.
- 01.05.2012 Valná hromada společnosti.
- 11.05.2012 Výplatní den pro dividendu.
ČLÁNKY DO MAILU