Konzervativní strategie se v roce 2021 u penzijních fondů nevyplatila. Vyplývá to ze zveřejněných dat výsledků zhodnocení penzijních společností za rok 2021. Největší prodělky zaznamenaly čtyři penzijní fondy:
- Dluhopisový účastnický fond (KB): −4,70 % p.a.
- Garantovaný účastnický fond (ČSOB): −4,5 % p.a.
- Povinný konzervativní fond (ČSOB): −4,23 % p.a.
- Povinný konzervativní fond (ČS): −4,20 % p.a.
Všechny tyto fondy investovaly (dle požadavků klientů a investičního plánu) do bezpečných cenných papírů a dluhopisů. Ty však ale nemohly reagovat na rostoucí inflaci, která úrokové sazby zhodnocení obrátila do záporných čísel.
Naopak dařilo se všem penzijním fondům s agresivnější strategií. Jinými slovy těm, které investovaly peníze svých účastníků do akciových trhů. Zhodnocení nad 20 % za rok 2021 připsaly čtyři penzijní fondy. Akciový účastnický fond (24,50 %) je první, druhý byl Globální akciový účastnický fond Conseq (23,40 %), na třetím místě Dynamický účastnický fond ČSOB a na čtvrtém Růstový účastnický fond z NN (21,60 %).
- Akciový účastnický fond (Uniqa): +24,50 % p.a.
- Globální akciový účastnický fond (Conseq): +23,40 % p.a.
- Dynamický účastnický fond (ČSOB): +22,40 % p.a.
- Růstový účastnický fond (NN): +21,60 % p.a.
- Dynamický účastnický fond (Generali): +13,07 % p.a.
- Dynamický účastnický fond (ČS): +13 % p.a.
- Akciový účastnický fond (KB): +12,90 % p.a.
- Dynamický účastnický fond (Allianz): +10,70 % p.a.
Za špatná čísla může inflace
Že za mizerné zhodnocení penzijních fondů může inflace, potvrzuje Alexandr Kozlov, Finanční analytik senior ze skupiny ČSOB: Vyvážené a dynamické penzijní fondy těžily v průběhu roku 2021 z dobré kondice akciových trhů a připsaly všechny bez výjimky klientům kladné zhodnocení. S vysokou inflací se však dokázaly poprat jen fondy dynamické, a to díky většímu zastoupení akciové složky v portfoliu. Konzervativní fondy (zaměřené na dluhopisy) doplácely během roku 2021 na rostoucí inflaci a na následné kroky ČNB v podobě zvyšovaní základní úrokové sazby. V důsledku toho došlo k poklesu ceny státních dluhopisů. Žádný z konzervativních fondů se tak nemůže za rok 2021 pochlubit kladným zhodnocením.
Během roku vstoupila na trh penzijních produktů společnost Rentea a rozšířila nabídku penzijních fondů o další tři. Celkem bylo k 31. 12. 2021 v systému doplňkového penzijního spoření 34 fondů.
Sledujte celkové zhodnocení fondů
Z dlouhodobého pohledu je vidět, že investování do akciových fondů účastníkům penzijního spoření vynáší víc. Důkazem je několik fondů.
Nejvyšší historický výnos zatím připsal Globální akciový účastnický fond Conseq, který od zahájení činnosti 19. 2. 2013 svým investorům připsal celkové zhodnocení ve výši 108,9 %.
Dynamický účastnický fond ČSOB se může pochlubit číslem 82,79%. Fond existuje od 1. 1. 2013.
Dynamický účastnický fond z České spořitelny za svoji existenci připsal zhodnocení 64,9 %, i tento fond působí od 1. 1. 2013.
Tabulka: Zhodnocení penzijních fondů za rok 2021
Zhodnocení od vzniku fondu k 31. 12. 2021 | Zhodnocení za rok 2021 k 31. 12. 2021 | |
---|---|---|
ČSOB penzijní společnost | ||
Povinný konzervativní fond | 2,17 % | −4,23 % |
Vyvážený účastnický fond | 36,55 % | 7,62 % |
Dynamický účastnický fond | 82,79 % | 22,40 % |
Garantovaný účastnický fond | −1,55 % | −4,45 % |
Pro penzi účastnický fond | 4,04 % | 3,38 % |
Generali penzijní společnost | ------------ | ------------ |
Povinný konzervativní fond | 2,0 % | −3,44 % |
Spořicí účastnický fond | 6,8 % | −3,53 % |
Vyvážený účastnický fond | 31,5 % | 5,49 % |
Dynamický účastnický fond | 54,5 % | 13,07 % |
Česká spořitelna – penzijní společnost | ------------ | ------------ |
Povinný konzervativní fond | 1,1 % | −4,2 % |
Etický účastnický fond | 7,5 % | −1,9 % |
Vyvážený účastnický fond | 33,2 % | 4,6 % |
Dynamický účastnický fond | 64,9 % | 13,0 % |
KB Penzijní společnost | ------------ | ------------ |
Povinný konzervativní fond | −0,9 % | −2,6 % |
Dluhopisový účastnický fond | −4,6 % | −4,7 % |
Vyvážený účastnický fond | 18,8 % | 3,7 % |
Peněžní účastnický fond | 1,0 % | 0,7 % |
Akciový účastnický fond | 46,5 % | 12,9 % |
NN Penzijní společnost | ------------ | ------------ |
Povinný konzervativní fond | −1,0 % | −3,8 % |
Vyvážený účastnický fond | 10,9 % | 2,5 % |
Růstový účastnický fond | 40,1 % | 21,6 % |
Conseq penzijní společnost | ------------ | ------------ |
Povinný konzervativní fond | 2,4 % | −0,3 % |
Dluhopisový účastnický fond | 18,8 % | 2,0 % |
Globální akciový účastnický fond | 108,9 % | 23,4 % |
Uniqa penzijní společnost | ------------ | ------------ |
Povinný konzervativní fond | 0,7 % | −2,6 % |
Dluhopisový účastnický fond | 1,9 % | −3,1 % |
Vyvážený účastnický fond | 27,0 % | 6,5 % |
Akciový účastnický fond | 42,4 % | 24,5 % |
Allianz penzijní společnost | ------------ | ------------ |
Povinný konzervativní fond | 4,4 % | −1,7 % |
Vyvážený účastnický fond | 23,0 % | 2,1 % |
Dynamický účastnický fond | 48,9 % | 10,7 % |
Rentea penzijní společnost* | ------------ | ------------ |
Povinný konzervativní fond | −0,5 % | – |
Dluhopisový účastnický fond | 0,3 % | – |
Akciový účastnický fond | 6,6 % | – |
*Společnost Rentea publikuje výsledky penzijních fondů od července 2021.
Původní penzijní připojištění nevydělává
Při srovnání tzv. účastnických (investičních) penzijních fondů s fondy transformovanými, tj. s původním penzijním připojištěním, je patrné, že původní fondy jen tak tak udrží základní hodnotu peněz, a nebýt státní podpory, prodělávají. Ovšem výsledky za rok 2021 lze i u nich očekávat negativní, tj. peníze v nich znehodnocuje inflace.
Výsledky původních transformovaných fondů (penzijní připojištění)
Penzijní společnost/připsaný výnos/rok | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Allianz | čeká se na výsledky | 0,66 % | 0,94 % | 0,68 % | 0,41 % | 1,03 % | 1,38 % | 1,64 % | 1,60 % |
Conseq | čeká se na výsledky | 0,38 % | 1,50 % | 0,58 % | 0,16 % | 0,47 % | 0,40 % | 0,70 % | 2,17 % |
Česká spořitelna | čeká se na výsledky | 1 % | 1,69 % | 0,51 % | 0,51 % | 0,68 % | 1,40 % | 1,42 % | 1,30 % |
ČSOB | čeká se na výsledky | 0,70 % | 1 % | 0,76 % | 0,63 % | 0,70 % | 1,20 % | 1,40 % | 1,70 % |
Generali | čeká se na výsledky | 1,31 % | 1,75 % | 1,10 % | 0,84 % | 0,94 % | 1,40 % | 1,70 % | 2,10 % |
Komerční banka | čeká se na výsledky | 0,36 % | 0,60 % | 0,51 % | 0,49 % | 0,66 % | 1,16 % | 1,35 % | 1,44 % |
NN | čeká se na výsledky | 0,71 % | 0,95 % | 0,61 % | 0,69 % | 0,66 % | 0,88 % | 1,13 % | 1,41 % |
UNIQA (dříve AXA ) | čeká se na výsledky | 0,89 % | 1,26 % | 0,92 % | 0,76 % | 1,025 % | 1,1 % | 1,46 % | 2,29 % |