- Erste Bank (WKN 909943) je podle počtu klientů a výše bilanční sumy největší bankou ve střední Evropě.
- Více než 54 000 zaměstnanců v bezmála 3000 pobočkách poskytuje finanční služby více než 16 milionům klientů z 8 zemí (Rakousko, Česká republika, Slovensko, Rumunsko, Maďarsko, Chorvatsko, Srbsko, Ukrajina).
- Erste Bank byla založena již v roce 1819 jako „Erste österreichische Spar-Casse“. V roce 1997 se sloučila s bankou GiroCredit a stala se druhou největší bankovní skupinou v Rakousku.
- Mezi největší dceřiné společnosti Erste Banky patří podle počtu zákazníků (procenta vyjadřují podíl Erste na základním kapitálu jednotlivých společností): Česká spořitelna, a.s. (98 %), Banca Comerciala Romana Group (69,4 %), Slovenská sporitel’ňa (100 %), Erste Bank Hungary (99,6 %), Erste Bank Croatia (77,3 %) a další.
- Akcie Erste Bank jsou obchodované především na burzách ve Vídni a v Praze.
SILNÉ A SLABÉ STRÁNKY
+ Největší banka ve střední Evropě (dle počtu klientů a výše bilanční sumy).
+ Silná provozní ziskovost skupiny.
- Dopady finanční krize v bankovním sektoru.
- Pokles objemu poskytnutých úvěrů v důsledku finanční krize v krátkodobém a střednědobém horizontu.
- Velká část portfolia alokována v problematických zemích východní Evropy (Maďarsko, Rumunsko).
- kurs k 07.12.2011: 13,65 EU
- 52 týdenní min/max: 10,40 / 39,62 EU
- změna od začátku roku: – 62,08
- změna za poslední měsíc: – 6,18 %
- výše dividendy: 0,70 EU
- rozhodný datum pro div.: 17.05.201
- výplatní den: 19.05.201
- frekvence dividendy: roční
- tržní kapitalizace: 5,22 mld. EU
- maj. na akcii (k 30.9.2011): 40,35 EU
- dividendový výnos: 5,13
- P/E: N/A*
*Pozn.: Erste Bank dosáhla v období Q2 2010-Q3 2011 ztrátu. Výpočet: FINANCE Zlín, a.s. Zdroj: www.cortalconsors.de
| 2008 | 2009 | 2010 | 9M 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| Čisté úrokové výnosy (mil. EUR) | 4 913,10 | 5 220,90 | 5 412,50 | 4 134,10 |
| Zisk (mil. EUR) | 859,6* | 903,39 | 1 015,42 | –973 |
| Zisk na akcii € | 2,89 | 2,37 | 2,33 | –2,87 |
| Hrubá dividenda € | 0,65 | 0,65 | 0,7 | – |
*Pozn.: Zisk zahrnuje mimořádnou položku z prodeje pojišťoven. Zdroj: www.erstegroup.com
ZPRÁVY
- 28.07.2011 Erste Bank získala od polské BRE Bank 56,2 % akcií největší rakouské faktoringové banky Intermarket Bank.
- 10.10.2011 Erste Bank výrazně zredukovala objem svých CDS („swap úvěrového selhání“) kontrakty vůči Řecku, Portugalsku, Španělsku, Irsku a Itálii z 1,9 mld. EUR (ke konci roku 2010) na 0,6 mld. EUR (k 30.9.2011).
- 12.10.2011 Ratingová agentura Standard & Poor´s snížila výhled ratingu Erste Bank na negativní. Agentura upozorňuje zejména na rostoucí úvěrové riziko vyplývající z portfolia banky v Maďarsku. S&P očekává zpomalení ekonomického růstu napříč Evropou, což by mohlo bránit rozvoji podnikání i v zemích regionu střední a východní Evropy, kde Erste Bank působí.
- 28.10.2011 Erste Bank zveřejnila své hospodářské výsledky za 9M 2011. Čisté úrokové výnosy vzrostly meziročně o 0,9 % na 4,1 mld. EUR, což bylo způsobeno především zvýšením obchodních marží. Výrazné náklady (odpisy firemní hodnoty v Maďarsku a Rumunsku, přecenění hodnoty portfolia CDS) vedly k čisté ztrátě ve výši 973 mil. EUR (za 9M 2010 čistý zisk 633,8 mil. EUR). Celková výše rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám činila za 9M 2011 1,6 mld. EUR (ve Q3 2011 rezervy a opravné položky vzrostly mezirčtvrtletně o 103,7 % na 938,4 mil. EUR, především v důsledku mimořádné rezervy v Maďarsku (450 mil. EUR) a v Rumunsku (42,5 mil. EUR).
- 25.11.2011 Generální ředitel Erste Bank ujistil investory, že nebude nutné kvůli navyšování kapitálu prodávat nové akcie. Ukazatel Tier I na konci září 2011 dosahoval 8,8 %, přičemž požadovaná kapitálová přiměřenost je min. 8 %.
Zdroj: www.erstegroup.com
SROVNÁNÍ S KONKURENCÍ
| Kurz | PB | ROE | P/E | DY | |
| (Price to book ratio) | (Return On Equity) | (Price to earnings ratio) | (Dividend yeld) | ||
| ERSTE BANK | 13,65 EUR | 0,34 | N/A* | N/A* | 5,13% |
| KB | 3 194 CZK | 1,47 | 12,61% | 11,66 | 8,45% |
| OTP | 3333,73 HUF | 0,64 | 8,40% | 7,67 | 2,26% |
| PKO | 34,53 PLN | 2,04 | 18,00% | 11,31 | 5,73% |
| Průměr | – | 1,12 | 8,84% | 5,34 | 5,39% |
*Pozn.: Erste Bank dosáhla v období Q2 2010-Q3 2011 ztrátu. Výpočet: FINANCE Zlín, a.s.
Zdroj: www.erstegoup.com, www.kb.cz, www.otpbank.hu, www.pkobp.pl
VÝHLED
Jako důsledek mimořádných opatření očekává Erste v roce 2011 čistou ztrátu ve výši 700–800 mil. EUR (bez zohlednění mimořádných zatížení by čistý zisk dosáhl 850–950 mil. EUR).
Na akcie společnosti Erste Group bylo za poslední 3 měsíce vydáno 24 doporučení, z toho 15 koupit, 8 držet a 1 prodat. Průměrná cílová cena je 23 EUR, což nabízí investorům možný růstový potenciál ve výši 67 %.
- 29.02.2012 Předběžné hospodářské výsledky za rok 2011.
- 30.03.2012 Hospodářské výsledky za rok 2011.
- 30.04.2012 Hospodářské výsledky za Q1 2012.
- 31.07.2012 Hospodářské výsledky za Q2 2012.
- 30.10.2012 Hospodářské výsledky za Q3 2012.
Zdroj: www.erstegroup.com
ČLÁNKY DO MAILU