Až budu velký, budu největší!

Poslední zářijový den proběhla zatím největší fúze dvou penzijních fondů v historii České republiky. Credit Suisse Life & Pensions bylo samotné zřejmě smutno, a tak převzala pod svá křídla i donedávna největší penzijní fond na trhu – Vojenský otevřený penzijní fond.

V současné době je trh penzijního připojištění relativně nasycený a získávat velké množství nových klientů již není tak snadné. V takové situaci se jeví jako snazší namísto nákladné reklamní kampaně s mnohdy nejasným výsledkem raději koupit již existující penzijní fond se stávající klientelou, popř. se s některým z nich sloučit.

Vedlejším efektem takového jednání pak může být pokles nákladů, čímž se také představitelé Credit Suisse Life & Pensions rádi chlubí. Za prvních šest měsíců údajně poklesly provozní náklady obou společností (fúze se již delší dobu připravovala) o 16 %. Oba penzijní fondy navíc vykázaly za první pololetí letošního roku celkový zisk ve výši 465 mil. Kč, což představuje meziroční nárůst o 80 %.

Zmíněné dva penzijní fondy již delší dobu fungovaly podobným způsobem, oba např. dosáhly stejných výnosů ve výši 4,3 %. Jejich zisk vážený podle spravovaného majetku je velmi podobný (nebyl tedy problém připsat stejné výnosy), zisk na jednoho klienta už ale měl Vojenský otevřený penzijní fond přibližně o polovinu větší.

Credit Suisse Life & Pensions provozuje v České republice i pojišťovnu a předpokládá, že jí fúze umožní nabídnout svým klientům komplexnější a kvalitnější služby, což není nijak překvapující předpoklad.

Nový největší penzijní fond proslul svými fúzemi s ostatními penzijními fondy již v minulosti. Lze tedy mluvit o fúzi, v některých případech šlo možná spíše o akvizici. Žijeme ve světě byznysu a ne každé vstřícné gesto vůči klientům je dojednáno stejně vstřícným způsobem mezi akcionáři.

Credit Suisse Life & Pensions penzijní fond ještě v dobách, kdy operoval pod značkou Winterthur penzijní fond, stačil převzít šest penzijních fondů. Vojenský otevřený penzijní fond má na svědomí pouze dva. I tak se ale jedná o slušná čísla.

Trh penzijního připojištění pamatuje doby, kdy živil 44 penzijních fondů. Od té doby se jejich počet výrazně snížil až na současných 13. V nejbližší době se očekávají další dvě fúze, a to sice Penzijního fondu České pojišťovny s Commercial Union penzijním fondem (mimochodem takřka jediný penzijní fond, kterému soustavně ubývají spravované prostředky) a ČSOB Penzijního fondu s Českomoravským penzijním fondem.

Podle některých odhadů by se měl počet penzijních fondů ustálit přibližně na deseti. Jelikož již nyní hrají na stejném hřišti obrovské penzijní fondy s velmi malými, nelze vyloučit, že jejich počet klesne v příštích letech i pod očekávanou desítku.