Podílové fondy svým podílníkům nadělily zvýšenou teplotu, kdo riskl, vydělal

Investice českých fondových investorů jakoby se shlédly v aktuálním počasí. Žádné nadprůměrné ani podprůměrné teploty tak nemohly přinést nic jiného než žádné nadprůměrné ani podprůměrné výnosy.

I turecký akciový index jako by se řídil předpověďmi počasí, jak jinak si vysvětlit to, že se v prosinci rovnala výkonnost akciového indexu XU:100 průměrné prosincové teplotě, a to 7 stupňů Celsia, v případě XU:100 tedy nárůstu 7 %. 

Nebyly to však, celkem překvapivě, akciové podílové fondy investující na turecké burze cenných papírů, které dosahovaly největších výkonností. Šampion pocházel tentokrát z Číny, to když dosáhl podílový fond Horizon Access China výkonnosti 17,08 %, tedy výnos mnohem vyšší než průměrná prosincová teplota v Pekingu. 

Čínský šampion v podání Horizon Access China se však ve společnosti nejvýkonnějších podílových fondů nesetkal s žádným krajanem. Co do počtu byla mezi nejvýkonnějšími akciovými podílovými fondy hojně zastoupena Brazílie, kdy růst brazilského akciového indexu Bovespa, který si v prosinci připsal 8 %, táhl nejen akciové podílové fondy investující do akcií brazilských společností, ale také podílových fondů investujících napříč celou Jižní a Latinskou Amerikou a akciových podílových fondů investujících do akcií společností nacházejících se v rámci uskupení BRIC.

Kromě těch investujících do společností těžebních společností neměly akciové podílové fondy vyloženého „losera“. 

Tím vůbec nejztrátovějším akciovým podílovým fondem byl v prosinci Amundi Equity Global Gold Mines s poklesem kurzu o 5,66 %.

Dluhopisové podílové fondy pod taktovkou korporátních dluhopisů

Postupně se zlepšující fundament rozvíjejících se zemí je něco, na co světoví investoři slyší a tyto země se tak mohou těšit zvýšenému přílivu zahraničnímu kapitálu. Poptávka je pochopitelně i po státních dluhopisech těchto zemí (míra zadlužení těchto zemí je mnohdy výrazně nižší než v případě rozvinutých zemí, rozvíjející se země rovněž často disponují výraznými devizovými rezervami). 

Co se však „prosincové elity“ týče, mají v ní dluhopisové podílové fondy zaměřené na státní dluhopisy rozvíjejících se zemí pouze jediného zástupce, ale za to hned na první příčce. Vůbec nejvýkonnějším dluhopisovým podílovým fondem se totiž v prosinci stal BNP Paribas Bond Best Selection World Emerging s výkonností 3,39 %.

Dominantní byly i v prosinci dluhopisové podílové fondy investující do korporátních dluhopisů, konkrétně pak korporátních dluhopisů evropských společností. Evropské trhy s korporátními dluhopisy totiž ještě zdaleka nevyčerpaly svůj potenciál, na rozdíl od amerických trhů s korporátními dluhopisy, kde zvyšující se poptávka tlačí dolů výnosy.

Konzervativním fondům se vyplácí odvaha

Fondům peněžního trhu současné prostředí ultra nízkých úrokových sazeb skutečně neprospívá.  Správci řady z nich se tedy odhodlali „přetavit“ tyto fondy z fondů peněžního trhu na fondy konzervativních investic, jimž je umožněno investovat do cenných papírů s delšími splatnostmi, které zároveň nabízí vyšší výnosy. 

Tento odvážný krok se však zdá se vyplácí a bude zajímavé pokračovat, jakým směrem se bude vyvíjet nabídka konzervativních podílových fondů v České republice, které fondy zůstanou věrné statuto „peněžního trhu“ a které raději zvolí cestu „fondu konzervativních investic“.

Nejvýkonnější fond konzervativních investic? Pioneer Absolute Return Growth s výkonností 0,94 %, jedná se však o podílový fond denominovaný v euru. Co se korunových fondů týče, je tím nejvýkonnějším podílovým fondem konzervativních investic Conseq Invest Konzervativní s výkonností 0,29 %.

 Ani fondy peněžního trhu, resp. fondy konzervativních investic neměly investiční strategii, kterou by šlo v prosinci považovat za vyloženého „losera“. Fondy s poklesem kurzů podílových listů tu však byly a tím vůbec nejztrátovějším byl v prosinci Parvest Enhanced Cash 18 Months.