Už nějakou dobu jsem o tom přemýšlel a konečně jsem se dokopal a udělal vyhodnocení toho, jak si rady publikované ve starších dílech tohoto seriálu vedly (pokud bych prostě nakoupil a po měsíci prodal): http://jhutar.ic.cz/index.php?mesic=200709#t1189027449
oceňuji Vaše úsilí i programátorské schopnosti, které jste věnoval do vyhodnocení doporučení expertů. Prostudoval jsem si výsledký prezentované na vaší internetové stránce. Domnívám se ale, že jste se přitom dopustil několika chyb. Předně si myslím, že není možné použít koeficient "atraktivita" z ankety expertů, jako násobitel-počet akcií. Zde rovněž dochází k chybě, neboť různé akcie jsou různě drahé- tedy v různých cenových úrovních (např. PM ČR je 1 akcie za 9800 Kč, Unipetrol je 1 akcie za 288 Kč). Správně by bylo porovnávat objem investovaných prostředků.
Doporučuji vám tedy upravit hodnocení (simulaci výsledku investování) takto: vycházejte ze situace, že spravujete portfolio 1 000 000 Kč nebo ještě lépe (pro počítání a chyby zaokrouhlení) 1 000 000 000 Kč a tuto částku budete alokovat podle zveřejněných doporučení expertů. ("Sloupec "Atraktivita" uvádí vážený průměr počtu jednotlivých názorů a může nabývat hodnoty od -100 do +100. Počet názorů "Prodat", "Koupit" atd. je publikován v dalších sloupcích
", myslím, že to vychází cca +16bodů za Rozhodně koupit, +8 bodů za Koupit, 1 bod Žádná akce, -8 bodů Prodat a -16 bodů Rozhodně prodat). Investovanou částku (milion, miliardu) rozložte proporcionálně podle hodnocení expertů (atraktivita dané akcie/součet atraktivity všech akcií), v případě záporné atraktivity otevřete "short sale". Za měsíc poté jen uzavřete takto vzniklé pozice za aktuální cenu (prodat nakoupené, dokoupit "nakrátko" prodané).
Jsem přesvědčen, že takto navrhované řešení je metodicky správnější. Těším se, zda přijmete tento můj návrh a provedete propočet na jeho základě.
Dobrý den a děkuji za nápady! Pokusím se je realizovat. Třeba ta možnost provádět i "SHORT" obchody mě vůbec nenapadla. Jen pro úplnost: počet akcií které jsem "kupoval" byl s atraktivitou svázán takto:
dostal jsem se k článku až se zpožděním. Děkuji Vám za úpravy ve výpočtu, které jste provedl, vypadá to zajímavě. I ten Váš nápad vynechávat "slabší" doporučení. Je tak jednoduché si i porovnat, jak se ve stejném období vyvíjel index PX, i když ten je vlastně z cca 50% složen z Čezu a Erste bank, což něco napovídá).
Já obchoduji akcie již řadu let. Domnívám se, že pro tento objem obchodů by odpovídala sazba poplatku 0,5 - 0,6 % z objemu obchodu (blíže např. na www.brokerjet.cz, založení účtu je zdarma). Již na první pohled je tak vidět, že na úrovni kapitálu 1 mil. Kč investovaných podle těchto doporučení expertů a započtení poplatků cca 2x0,5% z 1 mil. Kč (obchod tam a zpátky), tedy 10000 Kč jsou na měsíční periodě tyto obchody neziskové (kulantně řečeno). (U větších objemů obchodů, zejména při obchodování množství po lotech ve SPADu jsou poplatky příznivější, např. u Brokerjet 1290 Kč za lot akcií, což je podle emise objem 800 tis. až 5 mil. Kč.) Ale z toho bych ani nevinil experty, prostě je to dáno i metodikou, kdy se musí rozhodnout k doporučení v pondělí a uzavřít pozici opět za měsíc v pondělí, i když by v průběhu tohoto období bylo možné pozici uzavřít (prodat nebo dokoupit akcie) výhodněji.
I z tohoto důvodu je zajímavý ten druhý, delší horizont doporučení expertů- 6 měsíců, kde se toto zkreslení "načasování" alespoň trochu eliminuje.
I tak je ovšem dobré stále mít na paměti, že akcie jsou rizikové a je dobré počítat spíše s investičním horizontem min. 5 let. A pro krátkodobé (swingové) obchodování rozhodně nutno mít na paměti poplatky, které zrovna v případě českých akcií jsou poměrně vysoké (v porovnání s vyspělými trhy USA, kde je třeba fixní poplatek 10 USD za obchod).