Sazby u hypotečních úvěrů se drží nad pětiprocentní hranicí. V květnu se průměrná sazba zvýšila na 5,19 % ročně. Informace vyplývá ze zprávy o Swiss Life Hypoindexu.
Průměrná nabídková sazba hypoték se v květnu 2026 zvýšila na 5,19 %. Oproti dubnovým 5,18 % jde pouze o nárůst o 0,01procentního bodu. Na první pohled nic zásadního. Důležitější, než samotná meziměsíční změna je však skutečnost, že se hypoteční trh po dubnovém skoku usadil zpět nad pětiprocentní hranicí a zatím nenachází jasný impulz k návratu na nižší úrovně,
upozornil Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select.
Při průměrné nabídkové sazbě na 5,19 % p.a. se měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti se splatností 25 let vyšplhá na 20 858 korun.
Vyšší úroveň sazeb podle Sýkory způsobují geopolitická rizika, cena ropy, inflační očekávání a vyšší úrokové swapy. Bez uklidnění ve světě tak podle něj nelze čekat rychlý návrat k levnějším hypotékám.
V květnu se průměrná nabídková sazba u hypoték zvýšila
Z toho důvodu podle analytika roste význam správné volby banky, délky fixace i načasování jednání o podmínkách hypotéky. Domácnosti před refixací by proto měly nové podmínky řešit s několikaměsíčním předstihem, aby měly čas získat individuální nabídky bank a vybrat tu nejvýhodnější.
Jenom rozdíl mezi krátkými a dlouhými fixacemi se v posledních měsících výrazně zvětšil. Zatímco ještě před rokem činil zhruba 35 bazických bodů, nyní dosahuje už 84 bodů. U tříleté fixace se aktuálně pohybuje sazba kolem 4,90 %, ta k desetileté zdražila na 5,74 %.
Kratší fixace mohou být vhodné pro ty, kteří věří v pokles sazeb v horizontu několika let a jsou ochotni přijmout vyšší riziko. Delší fixace naopak poskytují stabilitu a ochranu před dalším růstem sazeb – což může být v nejistém prostředí zásadní pro mnoho domácností,
upozornil Sýkora.
Připomeňme, že sazby hypoték neovlivňují primárně kroky centrální banky, ale finanční trhy a úrokové swapy, které určují cenu dlouhodobých peněz pro banky a mají přímo ovlivňují hypoteční sazby.
V posledních týdnech se swapové sazby drží vysoko, takže banky nechtějí zlevňovat. Nesoulad mezi kroky centrální banky a vývojem tržních sazeb je pro současnou situaci typický. Hypoteční sazby dnes nereflektují pouze aktuální stav ekonomiky, ale především očekávání jejího budoucího vývoje. Pokud finanční trhy předpokládají, že inflace bude klesat pomaleji nebo že měnová politika zůstane déle restriktivní, promítne se to okamžitě do cen dlouhodobých peněz – a tedy i hypoték,
vysvětlil Sýkora ze Swiss Life Select
Jak to bude dál?
Pokud se mezinárodní napětí rychle neuklidní, mohou se vyšší ceny energií a dopravy podle Toma Kadeřábka, vedoucího produktového oddělení Swiss Life Select znovu propsat do celé ekonomiky a v takovém prostředí banky z ekonomických důvodů sazby snižovat nebudou.
Je potřeba říct i druhou nepříjemnou pravdu. Banky snižují sazby hypotečních úvěrů zpravidla pomaleji, než je zvyšují. Šanci na jejich zvýšení často využijí rychle. A není se čemu divit: jejich prioritou je zisk, nikoli rychlé zlevňování úvěrů. Ke změně přístupu a skutečnému poklesu sazeb je proto potřeba jasný signál, že se ekonomická situace dlouhodobě zlepšuje,
poukázal Kadeřábek, podle které se budou sazby pravděpodobně budou držet v pásmu kolem pěti procent. Rychlý pokles je teď podle něj nepravděpodobný. A to navzdory tomu, že si současná vláda dala na billboardy, že hypotéky zlevní.
Půl roku po volbách jsou hypoteční sazby zhruba o půl procentního bodu výše. Stačilo několik měsíců a realita politická hesla rychle obnažila. Ukazuje se totiž nepříjemná pravda: vláda má na cenu hypoték jen velmi omezený, v praxi téměř nulový přímý vliv. Jakýkoli pokus politiků „zlevnit hypotéky“ navíc vždy něco stojí. Typicky znamená zásah do státního rozpočtu, tedy účet pro daňové poplatníky. A co hůř, podobná opatření mohou přilévat olej do ohně: pokud podporují poptávku, ale neřeší nedostatek bytů, tlačí ceny nemovitostí dál vzhůru. Výsledek pak může být přesně opačný, než politici slibovali. Bydlení není dostupnější. Jen dražší,
vysvětlil Kadeřábek, podle kterého přijdou levnější hypotéky až ve chvíli, kdy se uklidní inflace, stabilizuje globální situace a finanční trhy dostanou jasný signál, že cena peněz může jít bezpečně dolů.
