Erste Banka a CME, makroekonomická data vs. výsledky hospodaření. Co mělo na akcie větší vliv?

Dění na českém akciovém trhu je o letošních prázdninách o poznání zajímavější než v jiných letech. Uplynulý týden ovlivňovala kapitálový trh probíhající výsledková sezóna jak v zahraničí, tak i na českém trhu.

Čtvrteční a páteční obchodování se neslo v duchu čekání na důležitá americká makroekonomická data. Ve čtvrtek byl zveřejněn údaj o růstu amerického HDP za druhé čtvrtletí. Výsledný růst o 1,9% byl horší než analytici očekávali a negativní reakce trhu se rychle přesunula ze zámoří i do Evropy. Páteční smíšené zprávy z amerického trhu práce a negativní výsledky GM způsobily v odpoledních hodinách na českém trhu prudký pokles.

Výsledky hospodaření v uplynulém týdnu zveřejnila rovněž Erste Bank. V prvním pololetí společnost vytvořila čistý zisk 637 mil. EUR, což je o 12,5% více než ve stejném období loňského roku. Za samotné druhé čtvrtletí vzrostl zisk této evropské banky o 21,6% na 321 mil. EUR. Výrazně rostly zejména úrokové příjmy, které činily za první pololetí 2,3 mld. EUR. Výnosy z poplatků a provizí rostly o 13,3% na 1 mld. EUR. Negativní dopad na výši čistého zisku měla nutnost vyšších rezerv. Výsledky ale byly veskrze ve shodě s očekáváním analytiků.

Erste Bank potvrdila v letošním roce plán růstu zisku nejméně o 20% a v roce 2009 o 25%, což svědčí o dynamičnosti banky i v dobách, které nejsou pro finanční tituly příznivé. Kurz akcie, ve středu na zveřejněná čísla, nejprve reagoval růstem až k 1 050 Kč, po následném vystřízlivění investorů následovala reakce opačná a titul oslabil k 975 Kč, závěr obchodování zastihl kurz opět v pozitivním trendu na 1 025 Kč. Tak vysoká volatilita během jednoho dne svědčí o trvající nervozitě a citlivosti trhu na jakýkoliv impuls.

Výsledky hospodaření oznámila rovněž mediální skupina CME. Čistý zisk vzrostl výrazně nad očekávání trhu na 82,5 mil. USD, což je o 140% více v porovnání s loňským prvním pololetím. K prudkému růstu zisku pomohl zejména oslabující dolar proti většině středoevropských zemí, kde CME působí.

Reakce na výsledky byla pozitivní a kurz akcie vzrostl až k 1 352 Kč. Čtvrteční a páteční propad napříč trhem tyto zisky smazal a na konci týdne titul uzavřel na 1 254 Kč.

Propadákem týdne se staly již tradičně akcie ORCO, které uzavřely na 580 Kč. Titul se obchoduje s obrovským diskontem vůči aktivům společnosti, přesto trend smrtelné nesnášenlivosti vůči realitním titulům stále trvá a jejich akcie zatím marně hledají dno propadu.

Společnost Kurz 1. 8. 2008 Změna 25. 7. - 1. 8.
1 NWR 458,00 12,0%
2 ČESKÁ SPOŘITELNA 805,00 10,1%
3 VIG 1 054,00 7,6%
4 ARCELORMITTAL OSTRAVA 5 700,00 6,5%
5 INTEL CORP. 340,00 6,0%
6 DEUTSCHE TELEKOM 265,00 5,0%
7 KOMERČNÍ BANKA 3 975,00 4,1%
8 ČEZ 1 269,00 3,5%
9 EXXON MOBIL CORP. 1 283,60 3,1%
10 NOKIA CORP. 426,20 1,5%
11 TELEFÓNICA O2 C.R. 509,60 1,0%
12 ZENTIVA 1 064,00 1,0%
13 AAA AUTO 17,20 0,6%
14 VÍTKOVICE 678,00 0,0%
15 MICROSOFT CORP. 380,10 0,0%
16 PHILIP MORRIS ČR 5 050,00  –0,8%
17 PEGAS NONWOVENS 354,90  –1,4%
18 MCDONALDS CORP. 901,60  –1,9%
19 CETV 1 254,70  –2,0%
20 TATRA 280,00  –2,4%
21 ERSTE BANK 980,40  –2,9%
22 UNIPETROL 217,00  –3,6%
23 VOLKSWAGEN AG 4 563,70  –6,5%
24 ECM 540,00  –6,5%
25 JČ PAPÍRNY VĚTŘNÍ 11,80  –8,5%
26 ORCO 580,00  –19,3%