Spočítejte si...

Zavřít

Termínovaný vklad? Jedině v rumunské bance!

Úrokové sazby z vkladů českých bank jsou na bodu mrazu. Zhodnocení může přinést buď jiný způsob uložení volných prostředků, nebo poohlédnutí se po bankovních vkladech v jiné zemi - například v Rumunsku. Jaká to s sebou nese rizika a jaké jsou výhody takové investice?

Rumunsko a základní data

Rumunsko je zemí, která by měla vstoupit do Evropské unie 1. ledna 2007. Na základě negativních zpráv monitoringu Evropské komise ale dojde pravděpodobně k oddálení vstupu této poměrně chudé východoevropské země (jen pro srovnání – HDP na obyvatele dosahuje podle parity kupní síly 6 900 USD, zatímco v Česku je 16 500 USD…).

Základní údaje o Rumunsku

  • Počet obyvatel: 21,659 mil. (červen 2005)
  • Míra nezaměstnanosti: 8,5 % (1. čtvrtletí 2005)
  • Průměrná mzda: 943,6107 RON (červen 2005)
  • Průměrná úroková sazba soukromých úvěrů: 18,7 % (červen 2005)
  • Průměrná úroková sazba soukromých depozit: 6,93 % (červen 2005)
  • Míra inflace: 9,3 % (červen 2005)
  • Růst HDP: 8,3 % (2004)

Zdroj: Institutul National de Statistica

Investice do zemí přistupujících k Evropské unii se v minulých případech ukázala jako velmi výnosná. Dokladem je například zhodnocení indexu PX-D, který za posledních 52 týdnů posílil o 64 %. Ovšem není třeba vstupovat na burzu, v Rumunsku se vyplatí i termínovaný vklad. Ale pěkně popořádku.

Inflace, přestože je poměrně vysoká (dosahuje 9,3 %, centrální banka ji ke konci letošního roku cíluje na 6,5 % až 8,5 %), je velmi významným činitelem, který zvyšuje domácí úrokové sazby. Klíčovou úrokovou sazbu centrální banka udržuje pod úrovní současné inflace na 8,5 %. To ale nemusí být pro zahraniční investory rozhodující. Pro ty je zajímavější, ač ne příliš silné, ale přeci posilování měny – lei (RON). V současné době se kurz pohybuje v rozmezí 3,55 – 3,6 RON/EUR a podle analytika Miroslava PlojharaČeské spořitelny by měl posílit až na 3,37 RON/EUR.

Pozor na dvojí měnu! V Rumunsku se od počátku letošního roku platí jak novými (RON), tak starými lei (ROL). Rozdíl mezi nimi je jediný – nové lei mají o čtyři nuly méně. Výraznou změnou neprošly ani bankovky – nové se vyznačují jen menšími rozměry, novými ochrannými prvky a menším počtem nul. Škrtnutí nul přivedlo na svět i nové drobné – bani (1 ban), kterých je sto do lei.

Příležitosti k uložení peněz

Investicím v Rumunsku nikdo nebrání. Platí pouze jediné omezení – cizinci nemohou nakupovat státní dluhopisy a pokladniční poukázky a je jim uzavřen peněžní trh. Otevření účtu je bezproblémové – stačí vzít s sebou cestovní pas a druhý doklad totožnosti.

Při otvírání účtu vás může překvapit poplatek za otevření účtu, který v našich končinách již dávno vymizel. Pohybuje se v řádu jednotek nových lei (např. u Volksbank Romania 3,5 lei, Banca Transilvania 3 lei). Běžný je také poplatek za výběr hotovosti, který je poměrně vysoký (např. Volksbank Romania 0,4 %, Banca Transilvania 0,35 %).

Rumunské banky navzdory malému počtu uživatelů Internetu (cca 1,8 milionů dle www.zemepis.com) nabízejí téměř do jedné internetové bankovnictví. Otázkou je ale jeho kvalita a bezpečnost, které jsem neměl možnost posoudit. Vzhledem ke kvalitě a obsahu internetových prezentací se však obávám, že obé, jak kvalita, tak rozsah služeb, bude na ne zcela uspokojivé úrovni.

Termínované vklady a úrokové sazby

Úrokové sazby termínovaných vkladů v České republice se pohybují pod bodem mrazu (pod úrovní inflace), a ani v Rumunsku tomu není jinak. Významný rozdíl ale spočívá v tom, že české občany, kteří se rozhodnou uložit v krátkém horizontu (do 1 roku), inflace nemusí příliš zajímat. Důležitějším ukazatelem je zpevňování či oslabování tamní měny (lei) vůči české koruně.

Podle výše citované analýzy by lei mělo posilovat vůči euru, což je pro „euroinvestory“ jednoznačně pozitivní zpráva. Pro názornost: Pokud dnes nakoupíte za 100 EUR v kurzu 3,5 RON/EUR a získáte 350 RON (v přepočtu užívám horší kurz, než jaký je uváděný současný, ale který lze reálně získat i v rumunských směnárnách) a za rok svých 350 RON převedete na eura kurzem o málo „pevnějším“ 3,4 RON/EUR, obdržíte za svých 350 RON o téměř 3 % více – 102,94 EUR.

A že si po roce za 350 RON koupíte o 10 % méně zboží a služeb? To vás trápit nemusí, pokud v Rumunsku zboží a služby nakupovat nechcete. To trápí pouze domácí investory a střadatele.

Vůči euru dlouhodobě posiluje i česká koruna. Pokud budete své rumunské investice převádět následně na české koruny, nemusí být váš zisk ze zhodnocení lei tak výrazný – bude ho snižovat zhodnocení české koruny vůči euru.

Orientační výše úroků z termínovaných vkladů rumunských bankvklady v lei (RON)
Délka uložení vkladu 1 měsíc 3 měsíce 6 měsíců 9 měsíců 12 měsíců
Banca Comerciala Romana 7,00% 7,25% 7,50% 9,00% 9,25%
Banca Tiriac 5,00% 7,00% 7,25% 7,50% 8,00%
Banca Transilvania 6,50% 7,50% 7,50% 8,00% 8,00%
BRD 6,50% 7,00% 7,00% 7,50% 8,00%
Raiffeisenbank 6,00% 6,25% 6,50% 6,75% 7,00%
UniCredit Romania 6,00% 6,00% 6,25% 6,25% 6,50%
Volksbank Romania 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 5,25%

Úrokové sazby k 30. srpnu 2005 s výjimkou Volksbank (k 26. srpnu 2005).
Termínované vklady s úroky připisovanými při ukončení vkladu s minimální výší úložky. Banky nabízejí i měsíční připisování úroků a alternativní vklady, při vyšším vkladu lepší úrokové sazby…

Za pozornost stojí, že rumunské banky (první tři v tabulce) nabízejí vyšší úrokové sazby než jejich zahraniční kolegyně (BRD je bankou ze skupiny Société Générale vlastnící Komerční banku, UniCredit Romania je ze skupiny majitele Živnostenské banky). Je to dáno vyšší bonitou (lepším hodnocením a vyšší bezpečností) nadnárodních finančních skupin.

Zdanění

Zdanění úrokových výnosů v Rumunsku potěší snad každého investora a střadatele. V článku 71 odstavci (2) zákona o dani z příjmů se píše: Incomes in the form of interest are to be taxed with a rate of 1% of the amount of such incomes. (Zdroj: Rumunské ministerstvo veřejných financí.) Tedy „příjmy z úroků jsou zdaněny 1 % z objemu těchto příjmů“. Ve srovnání s českou srážkovou daní 15 %…

Rizika

Každá investice má svá rizika. Investice do země, která má rating v neinvestičním stupni („emerging emerging market“), přestože se připravuje na vstup do evropské rodiny, není nikdy bez rizika. Vzpomeňme jen na krachy bank v České republice před stabilizací bankovního sektoru.

Rizika snižuje pojištění vkladu, které se vztahuje na domácí i zahraniční vkladatele. Výše pojištěné částky se každoročně zvyšuje – v roce 2005 jsou pojištěny vklady jednoho střadatele do ekvivalentu 10 000 EUR, od 1. 1. 2006 do 15 000 EUR a od 1. 1. 2007 do 20 000 EUR.

Anketa

Uvažujete o převedení peněz z České republiky?

4 názory Vstoupit do diskuse
poslední názor přidán 1. 9. 2005 20:44