Spočítejte si...

Zavřít

Penzijní společnosti rezignují na druhý pilíř, přestávají lákat klienty

Probereme si argumenty pro a proti vstupu a přidáme objektivní kritéria. Pokud je vám ale více než 35 let a nemáte tzv. II. pilíř důchodové reformy, pak tento článek vůbec nemusíte číst.

Jsem klient II. pilíře, autor na serveru Měšec.cz a současně nezávislý poradce, který několika lidem doporučil a sjednal II. pilíř. Důvody, proč jsem sjednával pro sebe i své klienty výhradně Raiffeisen penzijní společnost (dále RPS), jsem uvedl v březnu 2013 v článku Penzijní společnost vybírejte pečlivě, garance jsou totiž na nic

Nicméně RPS prodala své portfolio Penzijní společnosti České pojišťovny (dále PSČP), k nabytí právní moci sloučení došlo dne 10. června 2014, od tohoto data mám/e 6 měsíců na bezplatný přechod jinam. Otázka zní kam. Ekonomické ukazatele za 1. čtvrtletí vypadají konzervativně.

Proto jsem oslovil všechny zbylé penzijní společnosti s dotazem, co by mi poradily. Do týdne odpověděly jen tyto penzijní společnosti

Dotazy zaslané autorem všem penzijním společnostem:

  1. Jak a kde máte omezen min. počet akcií v dynamickém fondu (RBS měl investiční cíle omezení na min. 60 %)?
  2. Jak v současné době máte zainvestováno v dynamickém fondu?
  3. Jak chcete zainvestovat cílově a kdy zhruba myslíte, že se do cílového stavu dostanete (můžete vztáhnout např. na počet klientů apod.)?
  4. Výnos za minulý rok, pokud je k dispozici?
  5. Případně cokoliv čím nyní lákáte klienty zrovna k vám?

Odpovědi jsou zkrácené, ale citované v původním změní.

Odpovědi penzijních společností

PS KB: V dynamickém fondu je aktuálně cca 30% portfolia alokováno do ETF, které jsou zaměřeny z převážné většiny na globální indexy akciových trhů. Současné rozložení majetku odpovídá dlouhodobé strategii vzhledem k avizovaným legislativním úpravám. Výnos za minulý rok je (resp. k 31.12.2013)  u Dynamického důchodového fondu 2,23%.

PS ČP: Dle statutu DDF PS ČP je podíl akcií stanoven v rozmezí 10–80 %. Alokace portfolia k 2014–05–31 byla následující: BÚ+TV = 27%, státní dluhopisy = 23%, korporátní dluhopisy = 24% a akcie = 26%. Dlouhodobá strategická alokace DDF je definována takto: BÚ+TV = 5%, státní dluhopisy = 15%, korporátní dluhopisy = 20% a akcie = 60%. Dosažení cílové alokace je aktuálně pozastaveno s ohledem na záměr současné vlády zrušit druhý pilíř. V současné době PS ČP analyzuje dopady zrušení druhého pilíře a zvažuje snížení strategické alokace do akcií na úroveň 25% portfolia a posílení složky českých státních dluhopisů tak, aby penzijní společnost k plánovanému datu zrušení důchodových fondů (1. 1. 2016) mohla zajistit zachování nominální hodnoty vložených prostředků účastníků důchodového spoření. DDF PS ČP dosáhl v roce 2013 výkonnosti 3,1% (3,7% p.a.) a k 23. 6. 2014 fond zhodnotil prostředky o 2,7% (5,6% p.a.)

PS ČS: Strategie dynamického fondu II. pilíře byla nastavena na minimální podíl akcií 25 % a na maximální podíl akcií 70 % z celkového portfolia. Vzhledem k sílící nejistotě existence II. pilíře, po pádu Nečasova kabinetu, se Česká spořitelna – penzijní společnost, a. s. rozhodla ochránit prostředky svých klientů před jakýmkoliv poklesem hodnoty, proto jsou všechny prostředky investovány na úrovni finančních trhů (tj. 0%). To se odrazilo na výsledku zhodnocení za rok 2013, které činilo 0,12 % v dynamických fondech. Obdobnou strategii zvolila většina penzijních společností, jak uvádějí data Asociace penzijních společností, která si Vám dovoluji k tomuto e-mailu přiložit. Od počátku roku 2014 je zhodnocení Česká spořitelna – penzijní společnosti, a. s. v dynamickém i vyváženém účastnickém fondu jedno z nejlepších na trhu. K 23.6. činí 6,44% u dynamického fondu a 4,40% u vyváženého fondu.

Rezignace ční přímo i z PS ČP: Druhý pilíř zatím nebyl oficiálně zrušen. Avšak vzhledem k jeho pravděpodobnému konci, jak o něm hovoří představitelé vládní koalice a tzv. Odborná komise, nyní nedává smysl kohokoliv ke sjednání tohoto spoření „lákat“. Pokud však někdo i ve stávající situaci uvažuje o využití tohoto produktu, doporučujeme mu zvolit si penzijní společnost podle její velikosti (objem spravovaných aktiv, počet klientů). (tj. sebe )

Popravdě mi objektivní informace příliš v rozhodování nepomohly. Který II. pilíř uzavřít zájemcům, případně kam doporučit přejít bývalým klientům RPS, těžko říct. Sám pro sebe se mohu rozhodovat dle subjektivních kritérií a tak kvůli příšernému klientskému servisu PS ČP mám motivaci zvolit jiný. Ale stále nevím který.

Možná někoho zaráží, že se nerozhoduji dle aktuální politické diskuze v tzv. odborné komisi. Ty bych odkázal na server o politických slibech. V současné době mám na konci roku nárok na výsluhovou penzi ve III. pilíři, vzhledem k tomu, že u II. pilíře neočekávám brzký konec, s výplatou výsluhové penze nebudu čekat na zrušení II. pilíře.

widgety

Co se stane po zrušení druhého pilíře

Po zrušení druhého pilíře by měli klienti penzijních společností dostat alespoň své vklady zpátky. Pokud bude výnos záporný, pak má rozdíl dorovnat stát. Tento závěr přinesla důchodová komise:

Považujeme za nezbytné, aby vložené prostředky byly vráceny alespoň v jejich nominální hodnotě. V opačném případě by podle našeho názoru bylo potřeba rozdíl mezi vloženými a vyplacenými prostředky dorovnat z prostředků státu, uvádí se v právní analýze, kterou vypracoval odborník na ústavní právo Aleš Gerloch. Stát také ponese veškeré náklady a náhrady za zavedení a zrušení systému pro penzijní společnosti.

Lidé by měli podle návrhů důchodové komise přestat platit odvody v lednu 2016 s tím, že by museli do září 2016 penzijním společnostem oznámit, jak chtějí vklady zpět.

Peníze vám tedy budou převedené do třetího pilíře (stávající dobrovolné penzijní spoření), nebo vám budou vyplaceny. Co se stane s původní úsporou na platbě sociálního pojištění, není zatím jasné. Zvažuje se dobrovolné, ale i povinné vrácení.

Zhodnocení

Stále si myslím, že II. pilíř má smysl a je potřebný. Pokud bude II. pilíř jednou zrušen, dočasná účast v něm může být o to výhodnější. Objektivně poradit, kterou PS si nyní zvolit, je těžké. Záleží, na který parametr se zaměříte a kterou variantu II. pilíře v budoucnu předpokládáte. Osobně sice mám svého kandidáta na přechod, ale argumenty pro něj jsou natolik dočasné, že raději faktický přechod odkládám na konec šestiměsíční lhůty.

Aktiva fondů za první čtvrtletí 2014. Fond potřebuje do konce roku 50 MKč. Nezobrazené fondy mají 0 MKč v akciích.
Penzijní společnost Důchodový fond AKTIVA celkem Akcie včetně akciových podílových fondů (vč. EFT) % aktiv v akciích
Raiffeisen PS DDF 56 26 47
Raiffeisen PS VDF 26 7 28
PS ČP DDF 68 18 26
PS ČP VDF 54 7 12

9 názorů Vstoupit do diskuse
poslední názor přidán 22. 9. 2014 22:15