Spočítejte si...

Zavřít

Penzijní fondy: Zhodnocení připsané za rok 2005

Penzijním fondům se v roce 2005 dařilo, a proto připisují klientům slušnou míru zhodnocení. Úspěch byl dán zejména vývojem akciového trhu a rostoucím podílem akcií na portfoliích fondů. Právě tato skutečnost však může být i příčinou toho, že zhodnocení bude letos nižší.

Uplynulý rok, zdá se, byl pro penzijní fondy ve většině úspěšný. I když není prozatím známo připsané zhodnocení vkladů klientů u všech penzijních fondů, ve většině došlo k jejich zvýšení oproti roku 2004. Výjimkou se staly fondy Progres a Stabilita ze skupiny ČSOB, nicméně i tak si oba fondy zachovaly solidní výši zhodnocení.

Připsaný výnos za rok 2005
2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997
Allianz penzijní fond, a.s. n. a. 3,00% 3,00% 3,72% 4,36% 3,80% 6,00% 9,10% 8,90%
ČSOB Penzijní fond Progres, a. s. 5,00% 5,30% 4,30% 4,26% 3,90% 5,60% 7,70% 10,90% 8,10%
ČSOB Penzijní fond Stabilita, a. s. 4,00% 4,30% 2,30% 3,00% 3,20% 4,20% 6,10% 10,00% 10,30%
Generali penzijní fond a.s. n. a. 3,00% 3,00% 4,10% 4,60% 3,60% 5,30% 11,40% 14,60%
Hornický PF Ostrava, a. s. 4,80% 3,08% 2,44% 3,24% 2,37% 2,04% 4,41% 7,70% 7,84%
ING penzijní fond, a.s. 4,20% 2,50% 4,00% 4,10% 4,80% 4,40% 6,00% 9,30% 11,00%
PF České pojišťovny, a.s. 3,80% 3,50% 3,10% 3,20% 3,80% 4,50% 6,60% 9,72% 9,60%
PF České spořitelny, a.s. n. a. 3,74% 2,64% 3,50% 3,81% 4,20% 4,40% 8,33% 9,05%
PF Komerční banky, a. s. 4,00% 3,50% 3,40% 4,60% 4,40% 4,90% 7,20% 9,50% 9,10%
Winterthur PF, a.s. 3,74% 3,11% 3,36% 3,41% 4,25% 4,10% 6,50% 10,10% 11,20%
Zemský penzijní fond, a. s. n. a. 4,38% 4,01% 4,11% 4,60% 5,01% 7,00% 7,00% 7,00%

Zdroj: Penzijní fondy

Čím je dán tento úspěch? Odpověď je nabíledni. Vývojem na kapitálových trzích. Ve stručnosti lze říci, že fondy zvýšily podíl držených akcií a podílových listů ve svých portfoliích. Tedy v porovnání s ostatními majetkovými položkami podstatně výnosnějšími, nicméně zároveň i rizikovějšími. Pouze fondy Progres a Stabilita ze skupiny ČSOB a PF KB akciový podíl a podíl podílových listů oproti předchozímu roku omezily.

Z doposud známých výsledků je zřejmé, že zhodnocení v průřezu trhem stouplo oproti roku 2004 o 0,6 p. b. Podíl akcií a podílových listů na portfoliu fondů se zvýšil oproti roku 2004 v tržním průřezu průměrně o 1,1 p. b. Zohledníme-li růst kapitálových trhů, lze stejně jako v předchozích letech pozitivní vliv jejich růstu vypozorovat i na stoupajícím zhodnocení vkladů klientů.

Změna podílu akcií a PL na portfoliu
Změna podílu akcií a podílových listů v portfoliu oproti roku 2004
Allianz PF 3,85%
ČSOB PF Progres  –3,17%
ČSOB PF Stabilita  –2,64%
Generali PF 0,69%
Hornický PF Ostrava 3,32%
*ING Penzijní fond 0,34%
PF České pojišťovny 3,21%
PF České spořitelny 6,87%
PF Komerční banky  –2,82%
Winterthur PF 2,49%
Zemský PF 0,81%

* Data jsou neauditovaná.
Zdroj: Asociace penzijních fondů ČR

Ve výsledovkách fondů se za loňský rok objevily podstatně vyšší zisky než v minulých obdobích. Jiří Rusnok, prezident Asociace penzijních fondů ČR, to komentoval slovy: Rok 2005 byl velmi příznivý z hlediska vývoje kapitálového trhu. Zejména akciová část našich portfolií zažila opět výrazný růst tržní hodnoty…

HV PF za rok 2005 a 2004
Název penzijního fondu Zisk nebo ztráta za účet. období po zdanění – 2005 Zisk nebo ztráta za účet. období po zdanění – 2004
Allianz PF 165 469 122 090
ČSOB PF Progres 39 636 24 273
ČSOB PF Stabilita 405 308 403 235
Generali PF 36 509 24 297
Hornický PF Ostrava 53 604 23 686
*ING Penzijní fond 578 073 270 167
PF České pojišťovny 967 336 707 025
PF České spořitelny 629 525 407 633
PF Komerční banky 620 910 439 735
Winterthur PF 1 047 764 767 319
Zemský PF 23 544 17 382
C e l k e m (v tis. Kč) 4 567 678 3 206 842

* Data jsou neauditovaná.
Zdroj: Asociace penzijních fondů ČR

Dalšími důležitými událostmi, ke kterým v sektoru penzijního připojištění došlo, byl další krok k vyšší koncentraci trhu. Hned dva penzijní fondy, Zemský PF a Hornický fond Ostrava, přešly do skupiny ČSOB. První ze zmíněných fondů odkoupila ČSOB od Mostecké uhelné společnosti, pojišťovny Kooperativa a některých dalších drobných akcionářů. Pod křídla ČSOB tak přejde zhruba 14 tisíc klientů. Zdá se tedy, že proces koncentrování se dovršil a nebude již dále pokračovat.

Jiří Rusnok ke koncentraci trhu pro ČTK dodal: Myslím, že jsme téměř na jeho konci. Po akvizici dvou posledních původně podnikově založených fondů do rukou ČSOB fakticky trh ovládá šest velkých renomovaných finančních skupin.

MS ve fotbale 2006 a peníze

Ve fotbale se točí velké peníze. Víte, kolik stála výstavba a rekonstrukce stadiónů pro šampionát? Kolik stojí hráči? A jak si můžete nejlépe vsadit na svého favorita? Čtěte přílohu finančního serveru Měšec.cz MS ve fotbale 2006 a peníze.

Výsledky v letošním prvním čtvrtletí

Letošní první čtvrtletí naznačuje, že se většina klientů penzijních fondů za rok 2006 nejspíše nedočká stejně vysokého zhodnocení pojistek, jako tomu bylo v uplynulém roce. Důvodem je opět kapitálový trh, na němž došlo v uplynulých měsících ke korekci cen, a současně je očekáván růst úrokových sazeb, což se promítá zejména do ceny dluhopisů. Ukazuje se tedy, že rostoucí podíl akcií v portfoliích penzijních fondů vede k těsnějšímu vztahu mezi jejich výnosy a výnosy na akciových trzích.

Výsledky PF za 1. čtvrtletí 2006
Poměr objemu vytvořeného zisku k prům. objemu vlast. jmění účastníků
1. čtvrtletí 2005 1. čtvrtletí 2006
Allianz PF 6,7 5,9
Winterthur PF 7,4 2,7
ČSOB PF Progres 4,6 1,3
ČSOB PF Stabilita 4,1 3,1
Generali PF 2,1 10,7
Hornický PF Ostrava 10,3 5,6
ING PF 2,3 3,4
PF České pojišťovny 5,2 4,6
PF České spořitelny 5,5 4,2
PF Komerční banky 3,4 3,4
Zemský PF 4,8 5,2

Zdroj: Asociace penzijních fondů ČR

Anketa

Jste s výnosem svého penzijního fondu spokojeni?

1 názor Vstoupit do diskuse
poslední názor přidán 7. 6. 2006 16:58