Spočítejte si...

Zavřít

Penzijní fondy nepřekonají inflaci, ani stavebko není žádné terno

Jak se bude dařit v roce 2012 penzijním fondům a jaký vygenerují výnos? A je stavební spoření stále atraktivním produktem?

Klienti penzijních fondů nejspíše budou „inflačně strádat“. Penzijní fondy v minulém roce nejspíše vygenerují výnosy, který bude výrazně nižší než byla inflace v roce 2012 ve výši 3,1 %. Jak se odhaduje zhodnocení u penzijních fondů? Více v tabulce:

Odhadované zhodnocení pro rok 2012 v jednotlivých penzijních fondech podle serveru Investujeme.cz a Produktovélisty.cz
Penzijní fond Míra zhodnocení (podle Investujeme.cz) Odhad připsaného zhodnocení (podle Investujeme.cz)  Odhad pro rok 2012
(podle Produktovélisty.cz)
AEGON PF 2,46% 2,09% 2,1 %
Allianz PF 1,75% 1,49% 1,9 %
AXA PF 1,41% 1,20% 1,2 %
ČSOB PF Stabilita 2,10% 1,79% 1,8 %
Generali PF 1,26% 1,07% 1,1 %
ING PF 2,13% 1,81% 1,8 %
PF České pojišťovny 2,41% 2,05% 2,1 %
PF České spořitelny 1,78% 1,51% 1,6 %
PF Komerční banky 1,80% 1,53% 1,6 %
CELKEM 1,96% 1,67%

Zdroj: Investujeme.cz, Produktové listy.cz, Asociace penzijních fondů

Poznámka k tabulce: Odhad serveru Investujeme.cz je počítán jako hospodářský výsledek za rok 2012 dělený prostředky evidovanými ve prospěch účastníků fondu ke konci roku 2012. Výpočet serveru Produktovélisty.cz je založen na základě hospodářského výsledku a průměrného objemu aktiv (průměr z hodnot ke konci roku 2011 a 2012), v tabulcce je dopočten minimální výnos. Minimální znamená, že penzijní fond rozdělí právě 85 % zisku klientům. Maximálně může rozdělit až 95 %, 5 % musí jít do rezervního fondu. 

V roce 2011 přitom inflaci překonaly 4 penzijní fondy. Je třeba také brát na zřetel, že vyšší inflace v roce 2012 byla také způsobená zvýšením snížené sazby daně z přidané hodnoty.

Nejvíc klientů získal Allianz

Penzijní fond Allianz zaznamenal v minulém roce obrovský úspěch, vstoupilo do něj 274 289 klientů. Stotisícovou hranici nových klientů dosáhl PF České pojišťovny a PF České spořitelny. Úbytek klient zaznamenal AXA PF (-33 739) a Aegon PF (-13 134). Úspěch Allianzu není překvapivý, hlavním marketingovým lákadlem byl největší průměrný výnos v průběhu předchozích 5 let.

Vysoký zájem o penzijní fond Allianz potvrzoval také náš srovnávač penzijních fondů na adrese Garantovanápenze.cz, kde přibližně 85 % smluv bylo uzavřeno přes penzijní fond Allianz s tím, že nejčastější měsíční uložka se pohybovala kolem 200–400 Kč. Čtěte více: Na velikosti (fondu) záleží. Češi se chytají i na zhodnocení (infografika) 

V minulém roce však penzijní fond Allianz ve zhodnocení nejlepší nebude a existuje podle výpočtů velká pravděpodobnost, že ho překonají jiné penzijní fondy.

Nízké výnosy se očekávaly

Nízké výnosy u penzijních fondů však nejsou překvapením: Osobně mě to nepřekvapuje. V průběhu 10 let dosahovaly výnosy na penzijních fondech obdobných výnosů jako na spořicích účtech, s tím, že narozdíl od spořicích účtů máte peníze ihned k dispozici, uvedl Patrik Nacher ze serveru bankovnípoplatky.com. Podle něj je jedinou výhodou penzijního připojištění to, že penzijní fondy nemůžou jít do záporu. Na druhé straně však tato „výhoda“ neumožnuje dosahovat vyšších výnosů, dodal. Ani nízké výnosy však penzijním fondům nezabránily v rekordním zisku, který v minulém roce dosáhl 5 miliard Kč.

Když si peníze vážete prostřednictvím termínovaných vkladů na podstatě kratší období (než u penzijních fondů), pak můžete dosáhnout podstatně vyšších výnosů. K tématu čtěte: Spořit se u nás nevyplatí. Lze ještě na něčem vydělat?

Sám Nacher nechce předpovídat budoucí výnosy na penzijních fondech: Rád bych se odlišil od rádoby-analytiků, kteří mají určitou predikci a pak ji upravují s tím, že „situace se náhle změnila“. Rozhodně však podle něj nelze očekávat vyšší výnosy než 3 %, spíše méně a budou podobné jako na spořicích účtech.

Podle Nachera jsou současné výnosy především důsledkem situaci na finančních trzích. Ke staří by spíše doporučil investice do nemovitostí nebo do zlata. K tématu čtěte: Jak správně nakoupit zlato? A vyplatí se to? a Ceny bytů v roce 2013: Bytů je mnoho, čekejme další pokles

Stavební spoření

Dalším produktem se státní podporou je stavební spoření, které v roce 2012 zaznamenalo obrovský útlum. Stát v loňském roce ušetřil na stavebním spoření přibližně polovinu peněz vyplacených o rok dříve – zatímco v roce 2011 vyplatil na podpoře stavebního spoření 10,729 mld. Kč, v roce 2012 to již bylo jen 5,29 mld. Kč. Výrazně také poklesl počet nových smluv. Zatímco ještě v roce 2003 se uzavřelo 2,097 milionu nových smluv a jejich celkový počet dosahoval 6,3 milionů, v tomto roce jich bylo uzavřeno jen 433 tisíc a bylo celkem uzavřeno 4,316 milionu smluv.

widgety

Výrazným milníkem pro stavební spoření byl především rok 2011, kdy se maximální státní příspěvek snížil na částku 2000 Kč, pro získání však klient musí naspořit minimálně 20 tisíc. Je stavební spoření odsouzeno k postupnému zániku? Stavební spoření stále má své místo. Byl to produkt, který byl zakládán s určitou vizí, kdy měl stát nějakým způsobem ohodnotit přínosné výdajové chování, uvedl Nacher. Podle něj je však podstatně méně výhodné a nejspíše se stane jen okrajovým produktem.

Úspor však kvůli stavebnímu spoření stát nedosáhl. Peníze využily na tvorbu druhého pilíře, kterému však lidé nevěří a penzijní společnosti se do něj také příliš nehrnou, uvedl Nacher. Důvěře ke stavebnímu spoření však může podle něj uškodit i samotné počínaní stavebních spořitelen, které vypovídají smlouvy, které byly uzavřeny v minulosti – jsou pro ně nevýhodné.

Celkový objem státních příspěvků u stavebního spoření v jednotlivých letech
Roky Objem (mld. Kč) Přírůstek (%)
2002 11,059 18,7
2003 13,261 19,9
2004 15,337 15,7
2005 16,086 4,9
2006 15,772 –2
2007 14,976 –5
2008 14,22 –5
2009 13,262 –6,7
2010 11,743 –11,5
2011 10,729 –8,6
2012 5,29 –50,7
19 názorů Vstoupit do diskuse
poslední názor přidán 22. 3. 2013 8:44