Hlavní události
ČEZ profituje z chladného počasí a omezení výrobních zdrojů v Evropě, které vyhnalo spotové ceny elektřiny nad 100 EUR/MWh.
Západoevropské akcie dnes zahájí mírným růstem.
Při vstřebávání dozvuků včerejšího prohlášení britské premiérky o „tvrdém“ exitu Velké Británie z EU budou dnes investoři sledovat spíše ekonomická data. Po dvou a půl letech se americká centrální banka dočká dvouprocentní inflace. Prosincový vzestup spotřebitelských cen o 0,2 % m /m vyústí ve zrychlení meziročního růstu ze 1,7 % na 2,0 %. Tržní koncensus se dokonce nachází na 2,1 %. Čísla budou vodou na mlýn těch centrálních bankéřů, kteří na prosincovém jednání FOMC zdůrazňovali rizika větší akcelerace inflace díky rostoucímu trhu práce. Americká průmyslová produkce v závěru roku 2016 zrychlila především díky výrobě elektrické energie, která v prosinci zřejmě vzrostla o více než 5 %. Třetí měsíc v řadě by se mělo dařit i těžebnímu průmyslu a růst by měl vykázat i zpracovatelský průmysl. Celkově tak předpokládáme za prosinec vzestup americké průmyslové výroby o 1,1 % oproti trhem předpokládaným 0,7 % m/m. V eurozóně inflace také zřejmě přidá na tempu, když na ročním srovnání ukazují odhady prosincového tempa růstu cen na 1,1 %.
Výsledková sezóna začíná nabírat na obrátkách. Za oceánem dnes budeme sledovat oznámení výsledků za čtvrtý kvartál především u finančních institucí. Ze známějších jmen to budou Goldman Sachs, Citigroup, Charles Schwab nebo US Bancorp. Z technologického sektoru bude dnes oznamovat výsledky poskytovatel filmů po internetu Netflix. V Evropě pak bude oznamovat výsledky dánská biotechnologická společnost Novozymes a holandský výrobce čipů ASML.
Analytici Société Générale dnes zvýšili doporučení pro předního švýcarského výrobce čokolád a cukrovinek Lindt&Spruengli AG na držet.
Obchodování na zámořských trzích
Americké akciové trhy po pondělním svátku včera zahájily obchodování poklesem. Oba hlavní americké indexy S&P 500 a Dow Jones Industrials ztratily 0,3 %, když nejvíce oslabovaly finanční instituce a výrobní podniky. Akcie bank v reakci na prohlášení Donalda Trumpa o silném dolaru a restriktivních obchodních opatřeních včera oslabily o 2,3 %. Nejhůře se dařilo bance Morgan Stanley, která po nepřesvědčivých výsledcích ztratila 3,8 %. Technologickým titulům se včera za oceánem také nedařilo, když 4% ztráty akcií společnosti Qualcomm táhly celý sektor o 0,4 % dolů. Naopak včera posilovali utility a výrobci spotřebního zboží, jejichž sektory přidaly 1,2 a 1,4 %.
Výsledková sezóna za oceánem pomalu nabírá na intenzitě. Podle odhadů analytiků by růst zisku společností v indexu S&P 500 mohl za poslední loňské čtvrtletí dosáhnout 4,3 %. Výhledy pro rok 2017 jsou pak ještě optimističtější, když podle agentury Bloomberg analytici očekávají růst zisku v letošním roce až o 12 %.
Asijské akciové trhy v dnešním nočním obchodování dohánějí ztráty z předchozích dvou dnů, když akcie v Hongkongu přidávají přes 1,2 % a index MSCI China posiluje o 0,6 %. Japonské akciové indexy dnes přidávají do půl procenta, když investoři využili skoro 3% poklesu ze začátku týdne a nakupovali podhodnocené tituly. Nejlépe se daří ocelářským společnostem, jejichž akcie rostou o 3,6 %. Nejvíce posílil Nippon Steel, skoro o 5 %, poté, co Deutsche Bank zvýšila svůj výhled pro celý sektor.
ČEZ
Chladné počasí, stojící větrné elektrárny v severním moři, nižší výroba ve francouzských jaderných zdrojích a nízké stavy vody v alpských vodních elektrárnách vyšroubovaly spotové ceny elektřiny nad 100 EUR/MWh. Přestože ČEZ zajišťuje prodeje své výroby elektřiny na 12–18 měsíců dopředu, výrazný růst cen elektřiny s dodáním do druhého dne umožňuje společnosti uvést do výroby flexibilnější zdroje s vyššími provozními náklady, jakou je třeba paroplynová elektrárna Počerady nebo černouhelné Dětmarovice. Očekáváme, že se spotové ceny elektřiny udrží na zvýšené úrovni do příštího týdne.
Přestože neočekáváme zásadní vliv do hospodaření společnosti, hodnotíme stávající situaci z pohledu ČEZu pozitivně, neboť by mohla povzbudit její akcie k zvrácení zatím negativního vývoje, kdy od začátku roku ztrácí 2 %.
